2025年AI智能眼鏡將進(jìn)入新品密集發(fā)布期。

據(jù)媒體報(bào)道，小米AI眼鏡已獲得入網(wǎng)許可，預(yù)計(jì)將于近期發(fā)布。目前，小米眼鏡微博已經(jīng)上線，認(rèn)證主體為小米通訊技術(shù)有限公司。截至發(fā)稿，該微博未發(fā)布內(nèi)容。這一消息引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)AI眼鏡板塊的關(guān)注和投資熱情。

2月6日，端側(cè)AI概念股盤中持續(xù)走高。分析師郭明錤日前發(fā)文指出，DeepSeek爆紅后，端側(cè)AI趨勢(shì)將加速。國泰君安研報(bào)指出，DeepSeekR1蒸餾所得的高推理性能小模型將加速端側(cè)AI落地，驅(qū)動(dòng)AI手機(jī)、AIPC、AI眼鏡等硬件出貨量上行。

業(yè)內(nèi)人士表示，DeepSeek技術(shù)的推出將加速AI應(yīng)用的落地，AI眼鏡作為AI硬件的一部分，受到市場(chǎng)的積極關(guān)注。

AI智能眼鏡將進(jìn)入新品密集發(fā)布期

2月6日，AI眼鏡概念股走強(qiáng)，云天勵(lì)飛-U、宇瞳光學(xué)“20cm”漲停，光弘科技、弘信電子、雷神科技、炬芯科技、匯成真空均漲超10%，創(chuàng)維數(shù)字、雷柏科技、美格智能等多股漲停。

AI眼鏡行業(yè)發(fā)展迅猛，今年以來新品密集發(fā)布。1月2日，消費(fèi)級(jí)AR品牌雷鳥創(chuàng)新RayNeo與阿里云戰(zhàn)略簽約，達(dá)成AI眼鏡領(lǐng)域獨(dú)家合作。阿里云通義系列大模型為雷鳥創(chuàng)新AI眼鏡定制技術(shù)支持，開啟國內(nèi)大模型與硬件廠商深度定制合作先例。

在CES 2025展會(huì)上，AI眼鏡備受關(guān)注。雷鳥創(chuàng)新與TCL聯(lián)合發(fā)布首款A(yù)I拍攝眼鏡雷鳥V3，集成拍攝、光波導(dǎo)技術(shù)，搭載通義千問大模型，是雙方合作的初步成果。

同期，雷神科技、樂相科技、康冠科技等也推出AI眼鏡新品，其中康冠科技的“AI交互眼鏡”搭配智能拍攝和防抖算法，適用于直播。

“百鏡大戰(zhàn)”將在2025年繼續(xù)上演，包括三星、Meta、蘋果、字節(jié)跳動(dòng)在內(nèi)的科技巨頭都計(jì)劃在2025年推出全新的AI+AR眼鏡產(chǎn)品或AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)行布局。

360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎曾表示：“可能會(huì)有越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司加入AI眼鏡領(lǐng)域，每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司都可能會(huì)研發(fā)自己的智能眼鏡，形成所謂的百鏡大戰(zhàn)?！?/p>

當(dāng)前除了傳統(tǒng)XR智能硬件廠商，包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和消費(fèi)電子品牌也紛紛入局AI智能眼鏡領(lǐng)域。平安證券表示，隨著入局者的不斷增加，預(yù)計(jì)2025年AI智能眼鏡將進(jìn)入新品密集發(fā)布期。

產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來快速發(fā)展期

據(jù)IDC預(yù)計(jì)，2025年全球AI眼鏡市場(chǎng)出貨量為1280萬副，同比增長26%，中國AI眼鏡市場(chǎng)出貨量為280萬副，同比增長107%。另據(jù)WellsennXR提供的數(shù)據(jù)及預(yù)測(cè)，到2029年，AI智能眼鏡的年銷量將達(dá)到5500萬副，而到2035年，這一數(shù)字更是有望突破14億副。

財(cái)信證券指出，作為智能可穿戴產(chǎn)品，相比于手機(jī)、電腦等傳統(tǒng)電子終端，AI眼鏡的優(yōu)勢(shì)可以歸納為兩點(diǎn)，一是可以解放用戶雙手，二是可以融合多類設(shè)備功能。未來，伴隨著芯片技術(shù)升級(jí)以及AI應(yīng)用發(fā)展，功能更加強(qiáng)大、佩戴更為舒適、價(jià)格更為親民的AI眼鏡產(chǎn)品將不斷涌現(xiàn)，預(yù)計(jì)AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來快速發(fā)展期。

該機(jī)構(gòu)表示，未來，隨著光學(xué)顯示模組、AR/VR芯片等關(guān)鍵技術(shù)的進(jìn)步，AI眼鏡有望加速普及，建議關(guān)注AI眼鏡相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

相較于傳統(tǒng)眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈，AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋的供應(yīng)商種類更多。AI眼鏡上游涵蓋芯片、傳感器、存儲(chǔ)、顯示模組、光學(xué)模組等關(guān)鍵零部件領(lǐng)域。例如，與光波導(dǎo)相關(guān)的水晶光電，存儲(chǔ)相關(guān)的兆易創(chuàng)新等多家上市企業(yè)的業(yè)務(wù)都有涉及。

以AI眼鏡的“大腦”計(jì)算芯片為例，包括恒玄科技、瑞芯微等企業(yè)主要業(yè)務(wù)涉及到AI眼鏡計(jì)算芯片設(shè)計(jì)。

另外，還有一批硬件及檢測(cè)服務(wù)商。如蘋果公司的AI眼鏡柔性電路板加工供應(yīng)商安捷利和鵬鼎控股，而燕麥科技則是柔性軟板檢測(cè)設(shè)備的龍頭企業(yè)。

機(jī)構(gòu)盯上這些概念股

受益于消費(fèi)電子景氣度回升，部分AI眼鏡概念股2024年業(yè)績向好。

以預(yù)告區(qū)間中值統(tǒng)計(jì)，長盈精密、移遠(yuǎn)通信、宇瞳光學(xué)、艾為電子等18股2024年全年凈利潤翻倍，其中長盈精密、移遠(yuǎn)通信、宇瞳光學(xué)增幅依次為786.79%、495.33%、483.38%。

報(bào)告期內(nèi)，長盈精密向Ray-Ban Meta智能眼鏡提供結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。移遠(yuǎn)通信的AI+AR眼鏡業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，多款模組產(chǎn)品可應(yīng)用于AR眼鏡。

從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，鵬鼎控股、中興通訊最受青睞，均獲33家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)；其次是恒玄科技、安克創(chuàng)新、水晶光電、中科創(chuàng)達(dá)也有超20家機(jī)構(gòu)關(guān)注。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，AI眼鏡供應(yīng)鏈的業(yè)績釋放元年可能最早在2026年。根據(jù)3家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，今明兩年凈利潤增速均有望超30%的有17只，包括弘信電子、敏芯股份、領(lǐng)益智造、宇瞳光學(xué)等。