春節(jié)假期前，又有可轉(zhuǎn)債進(jìn)入最后交易階段。

近日，成都銀行多次發(fā)布公告，因成銀轉(zhuǎn)債觸發(fā)了可轉(zhuǎn)債的提前贖回條款，公司決定對(duì)贖回登記日登記在冊(cè)的成銀轉(zhuǎn)債全部贖回。1月23日為成銀轉(zhuǎn)債的最后交易日，1月23日收盤后至2月5日收盤前，持有成銀轉(zhuǎn)債的投資者只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。

目前成銀轉(zhuǎn)債的價(jià)格超過130元，投資者若不及時(shí)進(jìn)行操作，可能面臨超過20%的投資虧損。

不及時(shí)操作或虧損超20%

根據(jù)《募集說(shuō)明書》，在成銀轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果成都銀行A股股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%），公司有權(quán)按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。

成都銀行股票自2024年11月7日至2024年12月17日連續(xù)29個(gè)交易日內(nèi)有15個(gè)交易日收盤價(jià)格不低于成銀轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格12.23元/股的130%（含130%）。根據(jù)《募集說(shuō)明書》的約定，已觸發(fā)成銀轉(zhuǎn)債的有條件贖回條款。公司決定行使本公司可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，對(duì)贖回登記日登記在冊(cè)的成銀轉(zhuǎn)債全部贖回。根據(jù)《募集說(shuō)明書》中關(guān)于提前贖回的約定，贖回價(jià)格為100.652元/張。

根據(jù)安排，2025年1月23日為成銀轉(zhuǎn)債最后一個(gè)交易日，2025年2月5日為成銀轉(zhuǎn)債最后一個(gè)轉(zhuǎn)股日。

截至發(fā)稿，成銀轉(zhuǎn)債的價(jià)格為136.7元/張，不及時(shí)操作將可能虧損超20%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月22日，成銀轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股余額達(dá)1.01億元，未轉(zhuǎn)股比例為1.26%。

成都銀行提醒投資者，投資者所持成銀轉(zhuǎn)債除在規(guī)定時(shí)限內(nèi)通過二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)交易或按照12.23元的轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股外，僅能選擇以100元/張的票面價(jià)格加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息(合計(jì)100.652元/張)被強(qiáng)制贖回。若被強(qiáng)制贖回，可能面臨較大投資損失。

值得一提的是，根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》以及其他相關(guān)稅收法規(guī)和文件的規(guī)定，成銀轉(zhuǎn)債的個(gè)人投資者（含證券投資基金）應(yīng)繳納債券個(gè)人利息收入所得稅，征稅稅率為利息額的20%，即每張可轉(zhuǎn)債贖回金額為100.652元（含稅），實(shí)際派發(fā)贖回金額為100.522元（稅后）。

對(duì)于持有成銀轉(zhuǎn)債的居民企業(yè)，其債券利息所得稅自行繳納，即每張可轉(zhuǎn)債實(shí)際派發(fā)贖回金額為人民幣100.652元（含稅）。

對(duì)持有成銀轉(zhuǎn)債的合格境外機(jī)構(gòu)投資者（包括QFII、RQFII）等非居民企業(yè)暫免征收企業(yè)所得稅，即每張可轉(zhuǎn)債實(shí)際派發(fā)贖回金額為100.652元。

如何操作？

除成銀轉(zhuǎn)債外，蘇行轉(zhuǎn)債也將被強(qiáng)贖。1月21日，蘇州銀行發(fā)布了提前贖回蘇行轉(zhuǎn)債的公告。蘇行轉(zhuǎn)債成為2025年首只觸發(fā)提前贖回的銀行轉(zhuǎn)債。

所謂可轉(zhuǎn)債強(qiáng)制贖回，是指在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，所屬公司股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日收盤價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格總和來(lái)贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債的行為。

對(duì)于投資者而言，如若觸發(fā)了強(qiáng)贖機(jī)制，應(yīng)該在規(guī)定期限內(nèi)賣出或者轉(zhuǎn)股。否則，上市公司將會(huì)以略高于面值的價(jià)格贖回可轉(zhuǎn)債，屆時(shí)投資者尤其是熱衷于追漲高溢價(jià)可轉(zhuǎn)債的投資者將可能面臨較大損失。

面對(duì)可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，大多數(shù)投資者可以進(jìn)行兩種操作來(lái)規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)。第一種是直接賣掉可轉(zhuǎn)債，落袋為安，由于可轉(zhuǎn)債是T+0交易，投資者可以隨時(shí)賣出；第二種是在炒股軟件中進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，但投資者要注意，轉(zhuǎn)股后的可轉(zhuǎn)債就變成了股票，交易規(guī)則也從T+0變成了T+1，當(dāng)日無(wú)法進(jìn)行賣出交易。

值得注意的是，可轉(zhuǎn)債新規(guī)新增了最后交易日標(biāo)識(shí)，即在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡(jiǎn)稱前增加“Z”標(biāo)識(shí)，以向投資者充分提示風(fēng)險(xiǎn)，投資者看到此標(biāo)識(shí)時(shí)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行操作。若未及時(shí)賣出，停止交易后還將有3個(gè)交易日的轉(zhuǎn)股時(shí)間，此時(shí)只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。

校對(duì)：彭其華

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