1月17日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2024年）》（下稱“報告”）。

報告指出，截至2024年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模29.95萬億元，較年初增長11.75%，全年累計新發(fā)理財產(chǎn)品3.08萬只，募集資金67.31萬億元；持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.25億個，較年初增長9.88%，為投資者創(chuàng)造收益7099億元。

展望2025年，當(dāng)前多數(shù)市場觀點認(rèn)為，今年在“適度寬松”貨幣政策基調(diào)下，存款利率或?qū)⑦M(jìn)一步下調(diào)，理財產(chǎn)品性價比也將進(jìn)一步凸顯。中信證券預(yù)計，2025年理財產(chǎn)品規(guī)模有望突破33萬億元，其中固收+理財仍有望成為各大理財子發(fā)行的重點產(chǎn)品。

2024年理財產(chǎn)品平均收益率為2.65%

從規(guī)模來看，2024年理財市場逆轉(zhuǎn)了2023年全年的下降趨勢。

在各機構(gòu)中，理財公司的市場份額由2023年末的83.84%進(jìn)一步提升至2024年末的87.85%。銀行直營的理財產(chǎn)品規(guī)模則進(jìn)一步下降，大型銀行、股份制銀行、城商行和農(nóng)村金融機構(gòu)的存續(xù)規(guī)模下降幅度分別為48.39%、22.22%、10.55%和6.06%。

信達(dá)證券日前在研報中指出，對大多數(shù)規(guī)模較小的銀行而言，退場轉(zhuǎn)代銷或為出路。自2021年底到2024年上半年末，86家中小銀行選擇退出理財市場。但“退場”并非意味著完全脫離理財市場，而是積極轉(zhuǎn)向代銷模式。2021年至2024年上半年參與代銷的中小銀行數(shù)量從97家激增至511家，增長幅度超過400%。

報告數(shù)據(jù)也指出，2024年，理財公司持續(xù)拓展母行以外的代銷渠道，已開業(yè)的31家理財公司中，2家理財公司的理財產(chǎn)品僅由母行代銷，29家理財公司的理財產(chǎn)品除母行代銷外，還打通了其他銀行的代銷渠道。

此外，理財公司合作代銷機構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長，2024年12月全市場有562家機構(gòu)代銷了理財公司發(fā)行的理財產(chǎn)品，較年初增加71家。

從具體理財投資收益情況看，2024年理財產(chǎn)品整體收益同比增長1.69%。其中，銀行機構(gòu)累計為投資者創(chuàng)造收益1407億元；理財公司累計為投資者創(chuàng)造收益5692億元。2024年，理財產(chǎn)品平均收益率為2.65%。

支持實體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約21萬億元

在資產(chǎn)配置方面，去年理財產(chǎn)品的資產(chǎn)配置仍以固收類為主。報告顯示，2024年，理財產(chǎn)品投向債券類、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)余額分別為18.60萬億元、1.74萬億元、0.83萬億元，分別占總投資資產(chǎn)的57.89%、5.42%、2.58%。

普益標(biāo)準(zhǔn)最新數(shù)據(jù)顯示，2024年12月債市整體維持震蕩走強態(tài)勢，固收類產(chǎn)品收益上升，全國銀行理財市場固收類產(chǎn)品過去三個月投資收益為0.76%，較上月上升16BP；過去六個月投資收益為1.26%，較上月上升9BP。

報告指出，理財產(chǎn)品充分發(fā)揮資金優(yōu)化配置功能，通過多種途徑實現(xiàn)資金與實體經(jīng)濟(jì)融資需求對接。截至2024年末，銀行理財產(chǎn)品通過投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市股權(quán)等資產(chǎn)，支持實體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約21萬億元。其中，理財資金為中小微企業(yè)發(fā)展提供支持超4.8萬億元。

新增個人投資者1097萬個

報告顯示，2024年，理財投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢。截至2024年末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.25億個，較年初增長9.88%。其中，個人投資者數(shù)量較年初新增1097萬個，機構(gòu)投資者數(shù)量較年初新增29萬個。

穩(wěn)健型投資者仍是理財市場中的大多數(shù)。報告指出，截至2024年末，持有理財產(chǎn)品的個人投資者數(shù)量最多的仍是風(fēng)險偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者，占比33.83%。

對比來看，風(fēng)險偏好為一級（保守型）和五級（進(jìn)取型）的個人投資者數(shù)量占比較年初均有所增加，分別增加1.86個和0.46個百分點。

校對：劉榕枝