證券時報記者 王小芊

2024年，ETF市場迎來了爆發(fā)式增長，新發(fā)規(guī)模突破千億大關(guān)，多款重量級產(chǎn)品相繼上市，展現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。

業(yè)內(nèi)專家指出，多個重點ETF的成功募集，反映出投資者對指數(shù)化投資需求的持續(xù)增長。以中證A500ETF和中證A50ETF系列產(chǎn)品為例，相關(guān)產(chǎn)品的陸續(xù)發(fā)行，不僅豐富了市場選擇，也進一步鞏固了ETF在市場中的地位。同時，紅利主題ETF和特色跨境ETF的推出，滿足了投資者多元化配置的需求，推動了ETF市場的繁榮發(fā)展。

展望未來，隨著監(jiān)管政策的支持和市場需求的不斷提升，ETF市場有望繼續(xù)保持良好的增長態(tài)勢?；鸸緦⑦M一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新投資策略，力求為投資者提供更加豐富和高效的投資工具，助力市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

ETF新發(fā)規(guī)模破千億

重量級產(chǎn)品相繼發(fā)行

以基金成立日口徑計算，2024年ETF新發(fā)總規(guī)模達1217.31億元。其中，規(guī)模最大的ETF為東財中證1~3年國債ETF，募集金額高達60億元；緊隨其后的是博時上證30年期國債ETF，規(guī)模為48.12億元。全年新成立的ETF平均規(guī)模為7.2億元，即使是規(guī)模最小的ETF，也成功募集了2.02億元。

2024年，多款重量級ETF相繼發(fā)行，并取得了理想的募集成績。

首先，三批中證A500ETF陸續(xù)亮相。2024年9月5日，首批10只中證A500ETF迅速完成從產(chǎn)品上報到正式發(fā)售的全流程，并于9月10日正式上線。首批產(chǎn)品推出后，市場對中證A500指數(shù)的關(guān)注持續(xù)升溫，相關(guān)ETF聯(lián)接基金和指數(shù)基金發(fā)行也穩(wěn)步推進。

2024年11月5日，第二批12只中證A500ETF正式發(fā)行，市場反映依然火爆。兩批共22只中證A500ETF的首次募集規(guī)模約為462億元。12月10日，來自9家基金公司的第三批中證A500ETF正式獲批，使中證A500ETF的獲批產(chǎn)品總數(shù)增至31只。

此外，10只中證A50ETF也在2024年陸續(xù)成立。其中，平安中證A50ETF、大成中證A50ETF和華泰柏瑞中證A50ETF的規(guī)模均達到20億元，摩根中證A50ETF、銀華中證A50ETF、華寶中證A50ETF等規(guī)模也超過10億元。

2024年末，5只上證180ETF正式成立。其中，興業(yè)上證180ETF、南方上證180ETF的募集規(guī)模較大，前者募集金額為12.67億元，后者募集金額為12.63億元。

紅利主題ETF也是2024年發(fā)行的重點，共有18只紅利ETF成功募集成立。其中，廣發(fā)中證國新港股通央企紅利ETF、景順長城中證國新港股通央企紅利ETF、南方中證國新港股通央企紅利ETF和泰康中證紅利低波動ETF分別募集11.65億元、11.25億元、11.10億元、9.01億元。

2024年，一些特色產(chǎn)品也獲得成功發(fā)行。例如，南方基金的南方東英沙特阿拉伯ETF、華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF分別募集6.34億元、5.90億元。沙特ETF采用滬港互掛形式，通過投資互掛標(biāo)的ETF，實現(xiàn)對富時沙特阿拉伯指數(shù)的緊密跟蹤。

存量ETF超千只

總規(guī)模達3.7萬億元

截至2024年年底，以基金成立日口徑計算，存量ETF總數(shù)達到1046只，較2023年底增加149只。具體來看，股票型ETF中，規(guī)模指數(shù)ETF、主題指數(shù)ETF和跨境ETF分別增加了57只、34只、31只。相比之下，債券型ETF僅增加了1只，而風(fēng)格指數(shù)ETF、商品型ETF及貨幣型ETF則未有新增。

在規(guī)模方面，2024年年底存量ETF的總規(guī)模達到3.7萬億元，較2023年年底增長了1.7萬億元。其中，股票型ETF占比高達77.5%，其中規(guī)模指數(shù)ETF中占據(jù)58.7%的份額。此外，跨境ETF和主題指數(shù)ETF的占比分別為11.38%、11.26%。

從絕對凈值來看，截至2024年12月31日，華泰柏瑞滬深300ETF的管理規(guī)模達到3596億元，位居第一。易方達滬深300ETF為2463億元，華夏滬深300ETF為1640億元，華夏上證50ETF為1515億元，嘉實滬深300ETF為1564億元。

在規(guī)模變動方面，華泰柏瑞滬深300ETF全年份額增長了519億份，位居首位。易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF和易方達上證科創(chuàng)板50ETF的份額增長也比較明顯。

2024年，部分“巨無霸”ETF也在規(guī)模上實現(xiàn)了歷史性的突破。以華泰柏瑞滬深300ETF為例，2024年3月12日，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模突破2000億元大關(guān)；9月24日，該ETF規(guī)模突破3000億元，成為公募行業(yè)首只規(guī)模超過3000億元的ETF；10月8日，華泰柏瑞滬深300ETF的最新管理規(guī)模超過4000億元，創(chuàng)下歷史新高。

行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新

產(chǎn)品體系進一步豐富

中信證券研究所指出，在新“國九條”政策引領(lǐng)下，ETF配置展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿ΑｋS著市場波動的加劇，ETF市場規(guī)模穩(wěn)步提升。資金流向方面，“贖主動買ETF”逐漸成為長期趨勢。自2021年以來，成長風(fēng)格持續(xù)走弱，主動權(quán)益產(chǎn)品的超額收益轉(zhuǎn)為負值，這進一步體現(xiàn)了ETF在投資性價比上的優(yōu)勢。

華泰證券研究所認為，中長期來看，ETF的費率仍有下行的趨勢，頭部公司憑借更強的規(guī)模效應(yīng)和成本優(yōu)勢處于有利地位；而中小公司則可以在行業(yè)主題、Smart Beta（智能貝塔）和指數(shù)增強等領(lǐng)域進行差異化布局。自2024年7月公募傭金新規(guī)實施以來，ETF的首發(fā)銷售與激勵模式得到了重塑，買方投顧成為行業(yè)轉(zhuǎn)型的新趨勢，部分券商已經(jīng)積極進行相關(guān)布局。

2024年下半年以來，ETF產(chǎn)品的推出速度顯著加快，監(jiān)管層持續(xù)為行業(yè)“開綠燈”。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2024年9月以來，ETF基金從獲批注冊到發(fā)行公告的平均間隔時間大幅縮短。同時，證監(jiān)會表示將繼續(xù)推進市場、機構(gòu)和產(chǎn)品的全方位制度性開放，支持推出更多跨境ETF產(chǎn)品。

展望未來，華泰證券研究所認為，跨境ETF產(chǎn)品的推出將進一步加大，產(chǎn)品體系將進一步豐富和完善。2024年11月7日，證監(jiān)會副主席李明在上海證券交易所國際投資者大會上致辭，強調(diào)將堅定不移地推進資本市場對外開放。目前，中日、中新、深港、滬港等ETF互通機制已相繼開通并順利運行，累計推出了24只ETF互通產(chǎn)品。