【導(dǎo)讀】定了！首批8只基準(zhǔn)做市信用債ETF集體首發(fā)

中國(guó)基金報(bào)記者 方麗 陸慧婧

2025年ETF市場(chǎng)“第一卷”即將來(lái)襲。剛剛獲批的首批8只基準(zhǔn)做市信用債ETF定于1月7日集體發(fā)售；8只基金均設(shè)置了30億元發(fā)行上限。

中國(guó)基金記者了解到，基金公司、銷售渠道正在為基準(zhǔn)做市信用債ETF發(fā)行做最后沖刺，預(yù)計(jì)此類ETF市場(chǎng)需求度較高，部分產(chǎn)品可能會(huì)提前結(jié)束募集。

首批基準(zhǔn)做市信用債ETF

明日首發(fā)

2024年最后一天，首批8只基準(zhǔn)做市信用債ETF獲批。僅過(guò)了2個(gè)交易日，8只基金即集體發(fā)布基金招募說(shuō)明書(shū)等文件，敲定1月7日首發(fā)。

其中，華夏、南方、博時(shí)基金旗下的基準(zhǔn)做市信用債ETF定于1月13日結(jié)束募集，發(fā)行時(shí)間為9天；廣發(fā)、海富通旗下產(chǎn)品定于1月17日結(jié)束募集；天弘、大成、易方達(dá)旗下的基準(zhǔn)做市信用債ETF則計(jì)劃在1月20日和1月22日結(jié)募。

招募說(shuō)明書(shū)顯示，8只基準(zhǔn)做市信用債ETF均設(shè)置了30億元的發(fā)行上限，首批基金合計(jì)募集金額上限為240億元。

一位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，基準(zhǔn)做市信用債ETF的發(fā)行情況比較理想，可能提前結(jié)束募集。也有基金公司人士表示，實(shí)際發(fā)售情況還要看屆時(shí)債券市場(chǎng)的走勢(shì)如何。

另外一位基金公司人士表示，基準(zhǔn)做市信用債ETF的客戶以機(jī)構(gòu)為主，但當(dāng)前利率走低的市場(chǎng)環(huán)境，也可能激發(fā)個(gè)人投資者的配置需求。

基金托管機(jī)構(gòu)往往也是主力代銷渠道，上述8只基準(zhǔn)做市信用債ETF托管在3家銀行。其中，興業(yè)銀行攬下了易方達(dá)、華夏、廣發(fā)、天弘、大成5家公司旗下產(chǎn)品的托管資格，中信證券托管了海富通、南方2家公司旗下的基準(zhǔn)做市信用債ETF，交通銀行托管了博時(shí)的基準(zhǔn)做市信用債ETF。

布局債券市場(chǎng)新利器

首批基準(zhǔn)做市信用債ETF發(fā)行，給投資者布局債券市場(chǎng)帶來(lái)新工具。

易方達(dá)基金固定收益特定策略投資部總經(jīng)理李一碩表示，交易所公司債是企業(yè)融資的重要工具之一，基準(zhǔn)做市信用債ETF的推出，有利于提升交易所債券市場(chǎng)流動(dòng)性、降低發(fā)行方的融資成本，進(jìn)而更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

他進(jìn)一步表示，基準(zhǔn)做市公司債ETF面市后，我國(guó)債券ETF產(chǎn)品體系更加完善?！敖陙?lái)，場(chǎng)外債券指數(shù)基金規(guī)模增長(zhǎng)較快，而場(chǎng)內(nèi)債券ETF數(shù)量較少，尤其是信用類ETF更為稀缺?；鶞?zhǔn)做市公司債指數(shù)的成份券的主體信用評(píng)級(jí)均為AAA級(jí)，且以中央國(guó)有企業(yè)等資質(zhì)較好的發(fā)行人為主要發(fā)債主體，整體信用風(fēng)險(xiǎn)較低，能夠更好地滿足場(chǎng)內(nèi)投資者對(duì)中低風(fēng)險(xiǎn)信用債的投資需求。

廣發(fā)基金債券投資團(tuán)隊(duì)表示，投資者借道債券ETF可以更高效地進(jìn)行配置和交易。債券ETF搭載“T+0”交易機(jī)制，不僅可以提升產(chǎn)品流動(dòng)性和交易活躍度，還將提高各類交易策略的效率，可操作性更強(qiáng)。投資者T日買入債券ETF份額，T日即可賣出或贖回，借助這一交易機(jī)制，投資者可以在日內(nèi)進(jìn)行多次盤中波段操作，提升資金利用效率。

天弘基金指出，以債券指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF產(chǎn)品，可以便捷實(shí)現(xiàn)對(duì)一籃子債券的投資?！癟+0”交易為投資者提供了豐富的日內(nèi)交易機(jī)會(huì)。

至于哪些投資者適合持有這類基金，海富通基金表示，基準(zhǔn)做市信用債ETF比較適合中長(zhǎng)期資金，比如年金、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)等配置型機(jī)構(gòu)，也適合券商、私募、理財(cái)子公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)。對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)投資基準(zhǔn)做市信用債ETF這類交易便捷性較高的產(chǎn)品，借助管理人的專業(yè)能力參與高質(zhì)量公司債券的投資。