去年最火的ETF賽道再現(xiàn)亮眼數(shù)據(jù)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，全市場(chǎng)1006只非貨ETF全年總成交額為31.46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.27萬(wàn)億元，增幅為56%，再創(chuàng)歷史新高。

非貨ETF總成交額創(chuàng)新高

作為2024年的最熱賽道，ETF無(wú)疑是公募基金市場(chǎng)最受關(guān)注的投資領(lǐng)域。在ETF市場(chǎng)總規(guī)模擴(kuò)容、各類(lèi)投資者爭(zhēng)相涌入的背景下，該類(lèi)產(chǎn)品的成交額和市場(chǎng)活躍度也進(jìn)一步攀升。

截至2024年末，全市場(chǎng)1006只非貨ETF全年總成交額為31.46萬(wàn)億元，大幅超過(guò)前一年的20.19萬(wàn)億元，增幅為56%，再創(chuàng)歷史新高。

談及上述現(xiàn)象，一位股票ETF基金經(jīng)理告訴記者，非貨ETF的總成交額和換手率是呈現(xiàn)該類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)活躍度的重要參考指標(biāo)，該指標(biāo)主要受基金規(guī)模、市場(chǎng)行情、持有人結(jié)構(gòu)等因素的影響。

該基金經(jīng)理分析，首先，去年非貨ETF總規(guī)模突破3萬(wàn)億元，持有人戶(hù)數(shù)超過(guò)2300萬(wàn)戶(hù)，市場(chǎng)體量的增長(zhǎng)自然帶動(dòng)成交額的增長(zhǎng)。其次，去年“9·24行情”啟動(dòng)后，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)增多，資金借道股票ETF等快速跟上市場(chǎng)行情，部分資金還通過(guò)券商ETF、紅利ETF等追逐結(jié)構(gòu)性行情，也帶動(dòng)了市場(chǎng)活躍度；同時(shí)，受益于債市走牛，債市ETF交投活躍，受到機(jī)構(gòu)資金的追逐。最后，去年中央?yún)R金大手筆增持股票型ETF，在國(guó)家隊(duì)資金帶動(dòng)下，銀行、保險(xiǎn)、私募、個(gè)人投資者等各路資金爭(zhēng)相布局ETF市場(chǎng)，疊加中證A500ETF等產(chǎn)品供給增多，帶動(dòng)市場(chǎng)活躍度大幅提升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，全市場(chǎng)非貨ETF總規(guī)模為3.57萬(wàn)億元；持有人戶(hù)數(shù)方面，2024年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，非貨ETF合并持有戶(hù)數(shù)超2300萬(wàn)戶(hù)。

一家大型基金公司表示，隨著被動(dòng)投資理念的普及和投資者資產(chǎn)配置需求的增長(zhǎng)，疊加ETF具有持倉(cāng)透明、分散投資、交易便利、成本低廉、投資容量大等諸多優(yōu)勢(shì)，股票ETF的投資吸引力受到市場(chǎng)各方的關(guān)注；另一方面，從歷史來(lái)看，如去年三季度末的市場(chǎng)底部區(qū)間，許多投資者會(huì)借助寬基ETF把握市場(chǎng)反彈行情或進(jìn)行長(zhǎng)期配置，這些原因都導(dǎo)致去年非貨ETF成交額快速放大。

華夏、易方達(dá)旗下產(chǎn)品成交額居前

從去年非貨ETF成交額排名看，權(quán)益類(lèi)ETF中，華泰柏瑞基金旗下的滬深300ETF全年成交額為1.29萬(wàn)億元，日均成交額超53億元，位居權(quán)益類(lèi)ETF首位。

華夏基金旗下科創(chuàng)50ETF、易方達(dá)旗下創(chuàng)業(yè)板ETF也位居全市場(chǎng)前列，全年成交額分別達(dá)8702億元、7879億元，日均成交額都超過(guò)30億元。

從基金管理人角度看，全年成交額超3000億元的22只非貨ETF中，華夏基金獨(dú)占5席，相關(guān)產(chǎn)品分別為科創(chuàng)50ETF、恒生科技指數(shù)ETF、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF、上證50ETF、基準(zhǔn)國(guó)債ETF；易方達(dá)基金占據(jù)4席，相關(guān)產(chǎn)品分別為創(chuàng)業(yè)板ETF、香港證券ETF、滬深300ETF易方達(dá)、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF。

債券ETF中，海富通基金旗下短融ETF問(wèn)鼎首位，全年成交額達(dá)到2.64萬(wàn)億元，日均成交額超109億元。

另外，富國(guó)基金旗下政金債券ETF位居次席，全年成交額也超過(guò)1.6萬(wàn)億元，日均成交額超67億元；博時(shí)基金旗下可轉(zhuǎn)債ETF也有不錯(cuò)的成績(jī)，全年成交額超過(guò)4400億元。

上述大型基金公司表示，綜合看來(lái)，頭部管理人產(chǎn)品數(shù)量較多，產(chǎn)品線整體較全，在馬太效應(yīng)顯著的ETF市場(chǎng)，容易形成資金向龍頭產(chǎn)品和頭部基金公司集中的現(xiàn)象。

該基金公司進(jìn)一步分析，未來(lái)基金管理人要提升ETF產(chǎn)品的活躍度，可以從做大產(chǎn)品管理規(guī)模、布局創(chuàng)新ETF產(chǎn)品、為龍頭產(chǎn)品提供更多做市商、優(yōu)化持有人結(jié)構(gòu)等角度投入資源，更好提升持有人投資體驗(yàn)，改善產(chǎn)品流動(dòng)性，才能共同推動(dòng)ETF市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展。