證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，東吳證券研報(bào)指出，1）AI算力爆發(fā)帶來(lái)發(fā)電需求增長(zhǎng)，燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益。根據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2027年，僅用于運(yùn)行AI優(yōu)化服務(wù)器的電力需求將達(dá)到500太瓦時(shí)/年，是2023年水平的2.6倍。數(shù)據(jù)中心供電方式包括電網(wǎng)供電、柴油機(jī)發(fā)電、燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電、核電、地?zé)?、可再生能源等方式，但地?zé)帷⒑穗?、可再生能源建設(shè)周期較長(zhǎng)，加上全球電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并不完善，因此燃?xì)?燃油是短期內(nèi)解決缺電問(wèn)題較好的選擇。但柴油機(jī)發(fā)電會(huì)產(chǎn)生污染問(wèn)題，因此清潔+高效+成本較低的燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電成為當(dāng)前除中國(guó)以外AI算力中心供電的最佳選擇，如馬斯克因?yàn)殡娋W(wǎng)問(wèn)題選擇用燃?xì)廨啓C(jī)給數(shù)據(jù)中心供電、愛(ài)爾蘭的數(shù)據(jù)中心也選擇直接用燃?xì)廨啓C(jī)供電，帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模擴(kuò)張。2）美國(guó)是全球最大的AI算力市場(chǎng)，未來(lái)發(fā)展空間巨大，且由于美國(guó)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)備并不完善，因此燃?xì)廨啓C(jī)一般為數(shù)據(jù)中心主供電設(shè)備，看好供應(yīng)鏈里中國(guó)設(shè)備商潛在受益機(jī)會(huì)，建議關(guān)注：杰瑞股份、應(yīng)流股份等。3）中國(guó)具備完善的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心的供電可以由電網(wǎng)解決，只需要柴油機(jī)/燃?xì)廨啓C(jī)作為備用電源即可，當(dāng)前國(guó)內(nèi)柴油機(jī)/燃?xì)廨啓C(jī)仍由海外龍頭占據(jù)主要市場(chǎng)份額，但外資企業(yè)產(chǎn)能有限，看好國(guó)內(nèi)算力需求增長(zhǎng)帶來(lái)的國(guó)產(chǎn)化突破機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：濰柴重機(jī)、玉柴國(guó)際等。

校對(duì)：冉燕青