證券時報記者 嚴翠

2024年，在AI、政策等因素驅(qū)動下，消費電子行業(yè)穩(wěn)步復蘇，手機、PC、平板等重要品類出貨量連續(xù)四個季度同比正增長，AI眼鏡、智能手表等品類也加速破圈。

展望2025年，在AI驅(qū)動行業(yè)創(chuàng)新提速、用戶對AI終端認知度提高、蘋果AI2025年將在中國等多國加速落地、華為手機攜原生鴻蒙強勢回歸等多重因素影響下，消費電子行業(yè)有望延續(xù)2024年復蘇行情，手機換機周期有望加快、AI PC滲透率將持續(xù)提升，AI眼鏡、智能手表等出貨量也將放量增長。

與此同時，隨著AI在消費終端的加速滲透，AI終端對用戶的了解進一步加深，屆時，消費電子行業(yè)不同品牌、不同終端功能差異等將逐漸擴大，行業(yè)差異化競爭提速，AI終端也將逐漸向“越用越懂你”的方向發(fā)展。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，A股消費電子產(chǎn)業(yè)鏈有望受益于行業(yè)AI創(chuàng)新帶來的市場持續(xù)復蘇。另一方面，幾年前，眾產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已開始布局智能汽車新業(yè)務，為智能汽車供應零部件、攝像頭、顯示屏、模組、散熱系統(tǒng)等，目前智能汽車賽道仍處高速發(fā)展階段，各企業(yè)智能汽車業(yè)務也正加速貢獻利潤。因此，預計這些企業(yè)2025年將同時受益于智能汽車業(yè)務的快速發(fā)展而業(yè)績向好。