【導(dǎo)讀】新發(fā)基金跨年檔開啟，權(quán)益品種仍占主導(dǎo)

中國基金報(bào)記者 張燕北 孫曉輝

臨近年末，基金市場活躍度提升，跨年發(fā)行的基金數(shù)量日益增多。截至目前，已有40多只基金選擇跨年檔期（募集期起始日在年前，計(jì)劃募集截止日在年后），眾多機(jī)構(gòu)人士對跨年行情持樂觀態(tài)度，認(rèn)為當(dāng)前或是布局市場的良好時(shí)機(jī)。

跨年檔開啟

權(quán)益基金發(fā)行仍占主導(dǎo)

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，12月以來（以認(rèn)購起始日為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)），基金發(fā)行市場呈現(xiàn)出活躍態(tài)勢，共計(jì)98只基金進(jìn)入發(fā)行期（不同份額合并計(jì)算，下同）。其中，股票型基金發(fā)行數(shù)量達(dá)49只，占據(jù)半壁江山；混合型基金和債券型基金分別有20只和19只，此外，還有部分REITs、FOF、QDII基金處于發(fā)行中。

值得關(guān)注的是，權(quán)益類基金發(fā)行數(shù)量在12月進(jìn)一步增加。與11月開始發(fā)行的87只基金中包含54只權(quán)益類基金相比，12月以來啟動(dòng)發(fā)行的權(quán)益類基金數(shù)量已攀升至69只，超過了上月水平。

從基金發(fā)行時(shí)間表來看，目前選定跨年檔期發(fā)行的基金共有41只，多只基金計(jì)劃募集截止日最晚可至2025年3月上旬。綜合產(chǎn)品類型分析，跨年檔期發(fā)行的基金中，權(quán)益類基金依舊占據(jù)主導(dǎo)地位，數(shù)量多達(dá)32只，其中被動(dòng)指數(shù)型基金有17只。

具體來看，本周開啟認(rèn)購的基金中，永贏銳見進(jìn)取混合、中歐資源精選混合型發(fā)起式、中銀滬深300指數(shù)、匯安中證A500指數(shù)等多只基金的發(fā)行周期截至2025年1月；申萬菱信遠(yuǎn)見成長混合、大成興遠(yuǎn)啟航混合、華寶遠(yuǎn)識(shí)混合、信澳通合進(jìn)取三個(gè)月持有期 FOF 等基金自2024年12月16日起至2025年3月14日發(fā)售；東方紅遠(yuǎn)見精選混合型證券投資基金、華安中證全指計(jì)算機(jī)指數(shù)型發(fā)起式、恒生前海港股通價(jià)值混合、興華智選成長3個(gè)月持有期混合型發(fā)起式FOF等基金的募集截止日期也為在2025年3月。

北方一家大型公募基金公司人士表示，得益于政策的提振，市場呈現(xiàn)震蕩向好態(tài)勢，投資情緒隨之回升，新基金發(fā)行較此前有所回暖。當(dāng)前新成立的權(quán)益類基金產(chǎn)品多為中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品，其中不少為發(fā)起式基金，這從側(cè)面反映出基金管理人對后市行情的長期看好以及逆勢布局的決心。

與此同時(shí)，隨著年末債券市場震蕩走強(qiáng)，從12月以來新成立基金的情況來看，債券型基金產(chǎn)品密集成立且規(guī)模較大，有10余只債券基金募集規(guī)模超過50億元。這在一定程度上表明臨近年底，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有所降低，對債券類產(chǎn)品的需求在升溫。

華南基金公司人士則認(rèn)為，年末市場資金面通常會(huì)趨緊，投資者觀望情緒較為濃厚，這對跨年檔基金產(chǎn)品發(fā)行會(huì)產(chǎn)生一定影響。不過，跨年后市場流動(dòng)性將恢復(fù)，投資情緒回升，預(yù)計(jì)發(fā)行市場會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

明年一季度新發(fā)市場有望樂觀

對于明年一季度的新發(fā)基金市場，業(yè)內(nèi)普遍抱有樂觀預(yù)期。

北方一家大型基金公司人士透露，從新基金發(fā)行目錄看，目前已有ETF、主動(dòng)權(quán)益等新品計(jì)劃跨年發(fā)行。

華南公募基金公司內(nèi)部人士也表示，其公司旗下有一只混合型基金正在發(fā)行，預(yù)計(jì)募集結(jié)束時(shí)間在明年1月。

“今年四季度，在國內(nèi)政策積極轉(zhuǎn)向、全球流動(dòng)性邊際好轉(zhuǎn)的推動(dòng)下，市場投資信心恢復(fù)，基金發(fā)行市場也有所回暖。預(yù)計(jì)明年一季度將延續(xù)今年四季度的趨勢，再疊加渠道開門紅等營銷活動(dòng)，基金發(fā)行市場有望持續(xù)活躍。” 華南公募基金人士說道。

滬上一家基金公司人士稱，許多新發(fā)產(chǎn)品目標(biāo)是在年底前成立，因此年前新發(fā)產(chǎn)品容易出現(xiàn)集中趨勢。而新年一季度，銀行和證券等代銷渠道都有類似開門紅的活動(dòng)，所以來年一季度也會(huì)有相對集中的新發(fā)情況。

然而，也有一家中小基金公司人士表示，鑒于當(dāng)前發(fā)行市場情緒尚未明顯好轉(zhuǎn)，公司并未布局跨年產(chǎn)品。隨著刺激經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)發(fā)力，2025年公司將在穩(wěn)固固收產(chǎn)品基本盤的基礎(chǔ)上，大力布局含權(quán)類品種，尤其是ETF等被動(dòng)投資業(yè)務(wù)以及個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將成為新一年重點(diǎn)布局方向。

該中小基金人士還坦言，由于監(jiān)管政策變化、市場波動(dòng)性加大以及市場競爭加劇等因素，公募業(yè)務(wù)未來發(fā)展仍面臨諸多挑戰(zhàn)。

展望后市，北京一位公募人士指出，當(dāng)前不少機(jī)構(gòu)對 “跨年行情” 持積極態(tài)度?；仡?014年以來歷年 “春季躁動(dòng)” 行情，在資金面寬松環(huán)境下，小盤成長股往往表現(xiàn)相對占優(yōu)，且多數(shù)年份基于政策或經(jīng)濟(jì)預(yù)期的交易邏輯，周期、消費(fèi)板塊表現(xiàn)出色。對于明年而言，行情配置仍需關(guān)注政策催化密集、產(chǎn)業(yè)景氣向上的科技成長領(lǐng)域。在此背景下，科技方向的權(quán)益類新品或?qū)⑽顿Y者關(guān)注。