華福證券:關(guān)注建材板塊三條投資主線
來源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者:闕福生2024-12-24 09:13

證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊,華福證券研報(bào)指出,利率下行有利購房意愿修復(fù),收儲(chǔ)及城改貨幣化有助于購房能力修復(fù),購房意愿及能力預(yù)期的邊際修復(fù)預(yù)計(jì)推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)基本面企穩(wěn)的概率增加,亦有望推動(dòng)地產(chǎn)后周期需求的修復(fù)及產(chǎn)業(yè)鏈公司信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋。與2022年年底相比,本輪建材板塊基本面進(jìn)一步惡化的空間不大(地產(chǎn)銷售的量價(jià)位在更低位,頭部企業(yè)對(duì)大B渠道的依賴度更低),而估值分位亦低于彼時(shí)低點(diǎn),判斷板塊基本面與估值均有望進(jìn)一步修復(fù)。建議關(guān)注三條投資主線:1)行業(yè)格局優(yōu)異同時(shí)受益于存量改造的優(yōu)質(zhì)白馬標(biāo)的,如偉星新材、北新建材等;2)受益于與B端信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋同時(shí)長期α屬性仍較為明顯的超跌標(biāo)的,如東方雨虹、堅(jiān)朗五金等;3)基本面見底的周期建材龍頭:如華新水泥、海螺水泥等。

校對(duì):祝甜婷

責(zé)任編輯: 孫孝熙
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