證券時報記者 陳見南

日前，華泰柏瑞基金、華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金、嘉實基金等多家基金公司宣布，旗下多只大型寬基股票ETF的管理費率和托管費率將分別調(diào)降至0.15%和0.05%。

證監(jiān)會近期表示，將繼續(xù)推動公募基金行業(yè)穩(wěn)步降低綜合費率，以更好地讓利投資者、回報投資者。這標(biāo)志著公募基金行業(yè)費率改革的第三階段正式啟動。業(yè)內(nèi)人士指出，公募基金降費有助于投資者降低持有成本，有利于重塑公募基金行業(yè)格局，優(yōu)質(zhì)基金將獲得更多的資金流入，實現(xiàn)投資者、基金的“雙贏”。

股票型ETF進(jìn)入

低費率時代

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，公募基金此次降費共涉及上述公司的31只基金，包括16只寬基ETF及15只聯(lián)接基金，覆蓋滬深300、上證50、中證500、中證1000、中證2000、科創(chuàng)板50、創(chuàng)業(yè)板指等核心寬基指數(shù)，產(chǎn)品總規(guī)模超過1.3萬億元。粗略計算，此次費率下調(diào)預(yù)計每年為投資者讓利50億元。有多只規(guī)模超千億元的股票型ETF位列其中，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模近4000億元，易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF等均超千億元。

整體來看，目前已經(jīng)有173只股票型ETF基金管理費率降至0.15%，管理總規(guī)模接近2萬億元；200只股票型ETF基金托管費率降至0.05%，管理規(guī)模超2萬億元。低費率產(chǎn)品已成為市場主流，管理規(guī)模占總規(guī)模比超過六成。

近年來國內(nèi)ETF市場快速增長，權(quán)益類ETF基金規(guī)模近期更是屢創(chuàng)歷史新高，但ETF同質(zhì)化發(fā)展較為嚴(yán)重，頭部ETF降費對市場具有更大的示范作用，也有利于ETF行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，進(jìn)一步推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

半數(shù)以上基金加入

降費陣營

自2023年7月費率改革工作方案出臺以來，公募基金行業(yè)實施了包括管理費、托管費下調(diào)，以及實施浮動管理費率試點等多項舉措。費率改革成效已初步顯現(xiàn)，2024年上半年公募基金管理費總計604.09億元，同比下降13.84%。

總體而言，與2022年底相比，降低管理費的基金多達(dá)3570只，下調(diào)托管費的基金也超3500只。股票型基金成為降費集中營，約70%的混合型基金降低了管理費和托管費，約30%的股票型基金降低了托管費。兩項降費加在一起，意味著2022年底以前成立的基金有一半以上降低了收費。

以上周末（11月24日）基金規(guī)模大致計算，本輪降費預(yù)計每年為投資者“減負(fù)”逾142億元，其中管理費下降逾121億元，托管費下降近21億元。從基金公司來看，華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金等三大基金公司降費有望超過10億元，廣發(fā)基金、富國基金、匯添富基金、景順長城基金等均降費逾5億元。

行業(yè)格局有望重塑

公募基金費率改革是適應(yīng)我國資本市場發(fā)展的應(yīng)有之舉。對于適應(yīng)資本市場發(fā)展現(xiàn)狀，增強(qiáng)投資者參與市場的積極性，公募基金降費有積極意義。

中信證券表示，公募基金降費改革有利于推動公募基金和賣方研究業(yè)務(wù)走向以研究能力為導(dǎo)向的高質(zhì)量發(fā)展道路。在此趨勢下，加強(qiáng)研究能力建設(shè)以拓展市場份額、加速財富管理商業(yè)模式升級、推進(jìn)券結(jié)和一站式PB服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展或?qū)⒊蔀閮?yōu)質(zhì)證券公司轉(zhuǎn)型的重要方向。

興銀基金和富國基金等表示，將通過提升投資業(yè)績和降低管理成本來彌補(bǔ)影響，聚焦投研能力建設(shè)，打造一流投資機(jī)構(gòu)。

有基金公司同時表示，盡管短期內(nèi)營收受影響，但長期看有利于行業(yè)發(fā)展。

基金降費有助于投資者降低持有成本，也有望進(jìn)一步重塑行業(yè)格局，加速行業(yè)整合淘汰。不能適應(yīng)降費環(huán)境、投研能力薄弱、運(yùn)營效率低下的基金公司將逐漸失去市場份額，面臨被兼并或退出市場的結(jié)局。實力雄厚、勇于創(chuàng)新、服務(wù)良好的基金公司將脫穎而出，行業(yè)集中度或進(jìn)一步提高，資源向優(yōu)勢企業(yè)匯聚，推動行業(yè)整體向優(yōu)質(zhì)、高效方向發(fā)展，形成更加健康、有序、有活力的競爭生態(tài)，為投資者創(chuàng)造更多價值和更好服務(wù)。

（本版專題數(shù)據(jù)由證券時報中心數(shù)據(jù)庫提供 彭春霞/制圖）