【導(dǎo)讀】五新隧裝擬并購(gòu)兩家公司，系“五新系”整合旗下資產(chǎn)

中國(guó)基金報(bào)記者 聞言

11月25日晚間，五新隧裝公告稱，公司擬收購(gòu)湖南中鐵五新重工有限公司（以下簡(jiǎn)稱五新重工）100%股權(quán)、懷化市興中科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱興中科技）100%股權(quán)，并配套募集資金。

上述公司均由“五新系”掌控，是其借助并購(gòu)重組實(shí)施資產(chǎn)整合的重要舉措。其中，興中科技控股子公司湖南五新智能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱五新科技）于6月27日終止申報(bào)上交所主板IPO。

同時(shí)，五新隧裝擬以發(fā)行股份并支付現(xiàn)金的方式實(shí)施上述交易。查詢可見，這是“并購(gòu)六條”發(fā)布至今，北交所公司啟動(dòng)“發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)”的首個(gè)項(xiàng)目。

對(duì)此，五新隧裝計(jì)劃自11月26日開市起停牌，預(yù)計(jì)12月10日前復(fù)牌。11月25日收盤，公司股價(jià)報(bào)27.29元/股，跌幅達(dá)1.41%，總市值為24.56億元。

“五新系”整合旗下資產(chǎn)

交易各方存在多項(xiàng)交集

天眼查顯示，五新重工與五新隧裝的控股股東，均是湖南五新投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱五新投資），而五新投資的實(shí)控人是王薪程。

同時(shí)，五新重工是五新隧裝的第二大股東，截至2024年9月30日的持股比例為7.94%。

五新重工、興中科技的股東分別包含張維友、王薪程，并且二人分別在五新重工、興中科技擔(dān)任董事長(zhǎng)等職務(wù)。

五新隧裝披露信息顯示，張維友、王薪程均為公司非獨(dú)立董事。

具體來看，張維友生于1970年11月，自2011年8月至今相繼任職五新重工董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等職務(wù)；2010年7月至今任職五新隧裝非獨(dú)立董事。

王薪程生于1996年11月，現(xiàn)任五新隧裝非獨(dú)立董事、五新投資執(zhí)行董事、五新重工董事、五新科技董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、興中科技董事長(zhǎng)等職務(wù)。

標(biāo)的旗下公司此前申報(bào)IPO

目前，關(guān)于興中科技的資料較少，但五新科技是其重要資產(chǎn)，持股比例超90%，并且王薪程任職五新科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

2023年12月26日，五新科技申報(bào)上交所主板IPO獲受理，擬募資15.16億元投向智能懸臂造橋機(jī)（掛籃）服務(wù)能力提升項(xiàng)目等。

來源：五新科技招股書（申報(bào)稿）

五新科技招股書（申報(bào)稿）顯示，公司是一家交通基建專用設(shè)備與系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，主要從事的兩大板塊業(yè)務(wù)分別是路橋施工專用裝備、建筑安全支護(hù)一體化服務(wù)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年及2023年上半年，五新科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.57億元、10.42億元、12.61億元和7.87億元；歸母凈利潤(rùn)分別為1.82億元、1.49億元、1.80億元、1.43億元。

來源：五新科技招股書（申報(bào)稿）

不過，五新科技在2024年1月23日被首輪問詢，直到2024年6月27日終止審核也未見公布首輪問詢的問題及回復(fù)。

上交所官網(wǎng)顯示，因五新科技及其保薦人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，根據(jù)《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十三條的有關(guān)規(guī)定，本所終止其發(fā)行上市審核。

“五新系”加大資產(chǎn)整合力度

“并購(gòu)六條”指出，鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合。資本市場(chǎng)在支持新興行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，將繼續(xù)助力傳統(tǒng)行業(yè)通過重組合理提升產(chǎn)業(yè)集中度，提升資源配置效率。

官網(wǎng)顯示，五新重工是以港口碼頭高端智能起重設(shè)備設(shè)計(jì)制造為主業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)，擁有特種設(shè)備起重機(jī)械制造A級(jí)生產(chǎn)許可證，先后被評(píng)為國(guó)家專精特新“小巨人”企業(yè)、湖南省港口起重機(jī)械工程技術(shù)研究中心等。

五新重工的主要產(chǎn)品包括：軌道式集裝箱門式起重機(jī)、門座式起重機(jī)、鋼結(jié)構(gòu)橋梁工程等，應(yīng)用于長(zhǎng)江、珠江、淮河等流域港口碼頭和長(zhǎng)沙地鐵等重點(diǎn)工程，占據(jù)湖南省內(nèi)80%以上的市場(chǎng)份額。

五新隧裝2024年半年報(bào)顯示，公司專業(yè)從事隧道施工與礦山開采智能裝備的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，主要產(chǎn)品包括混凝土濕噴機(jī)/組、智能數(shù)字化澆筑襯砌臺(tái)車、鑿巖臺(tái)車、立拱裝藥臺(tái)車、防水板/鋼筋作業(yè)臺(tái)車、錨桿臺(tái)車、掘進(jìn)鉆車、鑿巖機(jī)等。

來源：五新隧裝2024年半年報(bào)

不過，五新隧裝當(dāng)前的業(yè)績(jī)不算理想。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.04億元，同比下降14.11%；歸母凈利潤(rùn)為9394.75萬元，同比下降19.10%。

10月10日，五新隧裝參與投資者網(wǎng)上集體接待日活動(dòng)，有投資者提出“市場(chǎng)給五新（隧裝）的估值一直很低，在市值管理上是否有具體的提升行動(dòng)方案？”

五新隧裝回應(yīng)稱，公司高度重視市值管理工作，將與投資者保持積極、有效的溝通，并把握資本市場(chǎng)賦予公司的發(fā)展契機(jī)，不斷推動(dòng)公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。