專訪能源化工組第二名崔鴻濤：看清自己比看清市場更重要

記者 楊美

從剛開始憑著股票的操作經(jīng)驗(yàn)來做期貨，到建立起屬于自己的交易系統(tǒng)；從經(jīng)歷過多次失敗到今年獲得全國期貨實(shí)盤交易大賽能源化工組第二名的好成績，崔鴻濤一直都在失敗中總結(jié)、錯誤中成長，也漸漸在期貨交易中看懂了市場、看清了自己。

制定好交易的第一目標(biāo)位

據(jù)崔鴻濤回憶，1997年上大學(xué)時，開始正式接觸股票，但因?yàn)閷W(xué)生時代沒多少資金，投資也比較少。直到2008年接觸期貨，他才發(fā)現(xiàn)期貨可以進(jìn)行雙向交易，而且自帶杠桿，T+0的交易制度和股票不同，便對期貨交易產(chǎn)生了極大的興趣。

但因?yàn)榻佑|證券行業(yè)較早，崔鴻濤最初進(jìn)行期貨交易時很容易帶入股票交易思維?！皠傞_始都是憑著股票的操作經(jīng)驗(yàn)來做期貨，一直不能做到穩(wěn)定盈利。因?yàn)樽鼋灰缀茈S機(jī)，感覺要漲了就做多，感覺漲不動了就做空，所以也經(jīng)歷過多次爆倉。”崔鴻濤告訴期貨日報記者，多次失敗后，自己開始不斷地反思，并在2023年年底逐漸建立了屬于自己的交易系統(tǒng)。

今年崔鴻濤抱著學(xué)習(xí)和成長的心態(tài)第一次參加全國期貨實(shí)盤交易大賽，便取得了好成績。崔鴻濤真誠地表示，能取得好成績是自己人生價值和能力的體現(xiàn)，通過參加比賽，也看到了自己的不足和需要改進(jìn)之處，希望在與其他高手的競爭中不斷學(xué)習(xí)和提升，爭取以后獲得更好的成績。

記者了解到，在今年的比賽中，崔鴻濤的盈利主要來自純堿和橡膠品種?！敖衲暧畲蟮囊还P交易是橡膠，我是9月6日在16300元/噸附近接近滿倉入場的橡膠2501合約，隨后在9月18日陸續(xù)止盈，10月9日最后兩手止盈出局。其中，最高的一筆止盈是在10月8日的19815元/噸點(diǎn)位。由于倉位較重，我對進(jìn)場點(diǎn)位的要求非常嚴(yán)格。如果行情與預(yù)想的不一致，我會馬上止損。反之，如果行情按照我判斷的方向運(yùn)行，我也會堅決持倉?！贝搌櫇f，“我的止盈方式是移動止盈，先制定好這次交易的第一目標(biāo)位，只要達(dá)到第一目標(biāo)位，我就會按照計劃進(jìn)行逐步止盈，并逐漸上移止損位，進(jìn)行利潤保護(hù)，保障這筆交易不賠錢。不過，最終能掙多少就要看實(shí)際行情給多少?！?/p>

據(jù)崔鴻濤回憶，9月份自己交易橡膠期貨2501合約時制定的第一目標(biāo)位是17720元/噸。這種操作方式雖然不能把持倉做到利潤最大化，但可以使自己的持倉心態(tài)更好，也有助于最后一筆持倉能拿到最后。

堅持執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)

崔鴻濤的交易風(fēng)格以波段、趨勢交易為主，單品種重倉交易。他告訴記者，一般來講，他同時操作的品種不會多于3個，且其中有一到兩個品種的倉位會占到總倉位的80%以上，在品種選擇上，會盡量選擇沉淀資金大的進(jìn)行交易。

“我的倉位管理為重倉，基本上是接近滿倉交易。多數(shù)人會覺得重倉交易風(fēng)險大，但在我看來，如果倉位重，交易者也會對進(jìn)倉時機(jī)的把握更精準(zhǔn)。如果進(jìn)場后品種走勢并沒有按照自己預(yù)想的方向走，就說明自己的判斷可能是錯的，這樣在倉位重的情況下也就沒有機(jī)會去扛單，進(jìn)而可以做到及時止損。如果設(shè)置的倉位很低，那么對商品價格的敏感度就降低，往往會有扛單的情況發(fā)生?！贝搌櫇硎荆斑@種操作對進(jìn)場點(diǎn)的把握要求很高，也就是說，進(jìn)場點(diǎn)就是起爆點(diǎn)。這種進(jìn)場操作的壞處是進(jìn)場的成本相對偏高，好處是行情啟動前，不會被它上下折磨得鬧心。”

此外，崔鴻濤還談道，重倉位下，交易時對風(fēng)控的要求也很嚴(yán)格。通過比賽，他也更加意識到這一點(diǎn)的重要性?！捌鋵?shí)今年是否參賽，對我的交易來說沒有什么不同，比賽中我也一直按照自己平時的交易系統(tǒng)來操作。只是在最后一個月，看到自己的名次在提升，心態(tài)還是有了一些變化，沒有完全按照自己的交易系統(tǒng)執(zhí)行，有點(diǎn)患得患失。這也恰恰說明自己需要提升的空間還有很多，尤其是從心態(tài)上看，建立交易系統(tǒng)不難，但能按照交易系統(tǒng)執(zhí)行，管住手讓自己不為所動，還需要不斷地磨煉?！彼f。

總結(jié)多年來交易中最深的感悟，崔鴻濤表示，堅持執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)，才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。具體來說，包括以下四個方面：一是善于等，管住手，沒有符合自己交易系統(tǒng)的行情，無論如何都要視而不見；二是下手狠，出現(xiàn)機(jī)會不要猶豫，不要對進(jìn)場價格過于苛刻，要敢于重倉；三是嚴(yán)風(fēng)控，如果行情判斷錯誤，敢于止損，不能猶豫不決；四是拿得住，行情判斷對了，要敢于持倉，不到自己制定的目標(biāo)位，不能輕易止盈。

崔鴻濤進(jìn)一步表示，能做到以上幾點(diǎn)的前提是能夠真正地認(rèn)識自己，包括看清自己的短板在哪，并規(guī)避這些短板。看懂市場是一個循序漸進(jìn)的過程，做自己能看懂的行情，看清自己比看清市場更重要也更困難。

專訪重量組第八名班鵬：提升交易信心和持倉耐心

記者 呂雙梅

“我是第一次參加全國期貨實(shí)盤交易大賽，感覺參加比賽還是挺有趣的，雖然比賽對交易的心態(tài)有一定的影響，但這也更有競技的感覺?！钡谑藢萌珖谪泴?shí)盤大賽重量組第八名獲得者班鵬接受期貨日報記者采訪時說。

“參加比賽更多是想對自己的能力有一個更清晰的認(rèn)知，比賽前我做得也挺順利，但是擔(dān)心是運(yùn)氣助力，所以想同臺競技證明一下自己。”班鵬表示，期貨日報舉辦的全國實(shí)盤交易大賽給了交易者一個很好的競技和交流的平臺。

班鵬稱，今年比賽期間，市場變化挺大，初期有很多熱門品種出現(xiàn)大漲行情，中間又急轉(zhuǎn)直下，結(jié)尾短平快地拉升，讓交易者猝不及防?！耙?yàn)槭堑谝淮螀⒓颖荣?，比賽初期我對凈值提升的?zhí)念還是有點(diǎn)重，這對交易的紀(jì)律性有一定的負(fù)面影響，不過調(diào)整心態(tài)之后就好了，我認(rèn)為這也是對自己的必要磨煉?！?/p>

“今年的行情雖然流暢，但方向轉(zhuǎn)折非?？?，對交易者的判斷和執(zhí)行能力是很大的考驗(yàn)。因?yàn)橹拔以谄谪浌緩氖逻^多年的研究工作，所以我有自己的研究體系，包括宏觀和產(chǎn)業(yè)，這可能使我在應(yīng)對一些快速轉(zhuǎn)折行情時，能夠清晰地看到市場的交易主線變化。”他說。

“我主要做單邊策略，基本是依照我的研究架構(gòu)去配置，定了方向后，觀察技術(shù)入場信號并建倉，總倉位根據(jù)行情級別及是否有事件驅(qū)動來定，品種間根據(jù)強(qiáng)弱進(jìn)行一定的倉位分配?！卑帙i說。

“我對今年玻璃品種行情印象比較深刻。年初我就覺得玻璃有機(jī)會，雖然下跌時參與了一段時間，但因?yàn)闆]有拿住單子，所以還是錯失了很大一段行情。黑色系算是我的老本行，我今年在螺紋鋼和鐵礦石兩個品種上盈利最多。”班鵬告訴記者，自己主要靠宏觀周期定大方向，在盤面上找技術(shù)共振建倉，如果技術(shù)、情緒、基本面共振就加倉，離場也一樣。倉位管理上，單品種倉位控制在5%~30%，總持倉不超80%，根據(jù)行情級別等來定。風(fēng)控的止損線一般會放在產(chǎn)業(yè)上的成本線或技術(shù)上的支撐壓力位。

交易風(fēng)格方面，班鵬交易周期逐漸拉長?！拔抑白龅氖茄芯抗ぷ鳎蚤_始做交易的時候方向把控得還不錯，整體沒犯大的錯誤，但交易的技術(shù)層面相對來說沒那么成熟?！彼f，剛開始做交易基本是看長做短，看大周期行情，但為了追求極致的盈利，會做一些短周期交易，交易頻率相對高一些，但后來因?yàn)槎叹€的穩(wěn)定性并不好，并且容易丟掉單子錯過一些行情，所以就開始把交易的周期拉長。這也是對自己不同資金規(guī)模的一種訓(xùn)練，為了自己能有更好的心態(tài)面對波動。

“相對其他工作來說，做交易時間上比較自由，但同時也因?yàn)檫@一點(diǎn)要求自律，生活中要安排好學(xué)習(xí)充電的時間，也要保持好一定的有氧運(yùn)動。交易經(jīng)歷教會了我在面對風(fēng)浪時，盡可能地保持一顆平常心，失敗的時候能盡快‘心態(tài)清零’去迎接新一輪的挑戰(zhàn)，這是一個人韌性的體現(xiàn)。此外，成功的時候也要按壓住自傲的情緒，賺錢后總認(rèn)為自己在市場是無所不能的，這種心態(tài)是不對的，而且非常危險?！卑帙i說。

他認(rèn)為，要想做好交易，至少需要做到“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，交易下單之前一定要想好自己要賺的是什么錢，什么邏輯、什么信號入場，這一點(diǎn)做好的話，其實(shí)出場條件也就想好了，這樣再去交易的話可能就比較順利。

“交易本身就是對自己認(rèn)知的體現(xiàn)，交易者認(rèn)識這個世界和市場的方法論或框架一定不能太偏，至少不能和市場的表達(dá)差異太大。技術(shù)分析層面，需要找?guī)妆緯鴮W(xué)習(xí)一下理論。心態(tài)方面，可能需要自己實(shí)踐過程中去磨煉和體會，練就韌性和平常心?！卑帙i說，以后他將在交易信心和持倉耐心上做一些提高，先以自有資金交易為主，再去嘗試用基金經(jīng)理資格發(fā)產(chǎn)品或者成立公司自營交易。