2024年11月15日，深交所重組委審議通過中鎢高新材料股份有限公司(000657)發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目，這是注冊制改革以來深市首單適用快速審核機制的重組項目，項目從受理到過會僅歷時50個自然日?？焖賹徍藱C制為優(yōu)質(zhì)龍頭上市公司打造了并購重組審核“快車道”，有效保障并購重組項目既審得快，又審得穩(wěn)。

支持優(yōu)質(zhì)上市公司做優(yōu)做強

深交所《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》第四十三條規(guī)定，對符合一定條件的發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請，可以減少問詢輪次和問題數(shù)量，提高審核效率。本次發(fā)起并購的上市公司中鎢高新是中國最大的硬質(zhì)合金綜合供應(yīng)商，硬質(zhì)合金生產(chǎn)規(guī)模全球第一，是鎢產(chǎn)業(yè)鏈下游精深加工領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。同時，交易所及上市公司所屬證監(jiān)局對該公司信息披露和規(guī)范運作的評價、中國證券業(yè)協(xié)會對獨立財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量的評價結(jié)果均為A類，重組實施后上市公司將實現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈上游的擴展，本次交易符合快速審核條件。

適用快速審核機制需要充分發(fā)揮多環(huán)節(jié)全鏈條的聯(lián)動協(xié)作，綜合多方事前事中事后監(jiān)管意見。既包括交易所及上市公司所屬證監(jiān)局對上市公司信息披露和規(guī)范運作的評價結(jié)果，又有中國證券業(yè)協(xié)會對獨立財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量的評價結(jié)果，還包括相關(guān)有權(quán)機關(guān)對本次交易符合國家產(chǎn)業(yè)政策的意見等。在審核環(huán)節(jié)，交易所依法依規(guī)優(yōu)化審核問詢輪次及問題數(shù)量，并牢牢抓住項目主要風(fēng)險點，比如就采礦權(quán)評估增值及續(xù)期風(fēng)險、同業(yè)競爭等重點問題強化審核把關(guān)，壓嚴壓實中介機構(gòu)核查責任。

新規(guī)加大產(chǎn)業(yè)整合支持力度

“并購六條”明確提出，支持傳統(tǒng)行業(yè)上市公司并購?fù)袠I(yè)或上下游資產(chǎn)，加大資源整合，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度。本次重組的快速過會，正是“并購六條”發(fā)布以來深交所積極支持同行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)整合的典型案例。

據(jù)了解，鎢作為戰(zhàn)略資源，近年來價格持續(xù)上升，上市公司業(yè)績情況易受上游鎢礦等原材料價格上漲等因素影響。

本次重組標的資產(chǎn)是國內(nèi)鎢礦資源儲量最大的單體礦山企業(yè)，鎢資源工業(yè)可開采儲量全球第一。本次重組實施后，上市公司將實現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈上游的擴展，形成集鎢礦山、鎢冶煉、硬質(zhì)合金及深加工為一體的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈，減少原材料價格周期性波動對業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績的影響，提升資產(chǎn)質(zhì)量和投資者回報。根據(jù)《備考審閱報告》，交易完成后上市公司2023年基本每股收益（備考）與交易前相比將由0.35元/股上升至0.40元/股。

扶優(yōu)限劣助力高質(zhì)量發(fā)展

值得注意的是，在鼓勵上市公司規(guī)范有序、務(wù)實有效實施高質(zhì)量并購重組的同時，并不意味著對各類不當并購交易打開方便之門。

記者了解到，交易所將突出強監(jiān)管、防風(fēng)險、促發(fā)展的主線，持續(xù)優(yōu)化重組審核機制，提高審核質(zhì)效，嚴把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)，傳遞“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向，鼓勵支持更多本著并購的產(chǎn)業(yè)邏輯注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級或壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重組項目。與此同時，堅決打擊、從嚴監(jiān)管盲目跨界并購、利益輸送、內(nèi)幕交易以及“借重組之名、行套利之實”等市場亂象，切實保護廣大投資者利益。

校對：李凌鋒