11月13日，碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格維持此前漲勢(shì)。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，13日早盤電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為8萬元/噸。13日上午，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)盤中漲幅一度達(dá)6.65%。期貨盤面上，截至上午收盤，碳酸鋰主力連續(xù)合約價(jià)格報(bào)83050元/噸，這已經(jīng)是該合約連續(xù)第3日上漲，盤中漲至近一個(gè)月以來新高。

業(yè)內(nèi)人士表示，海內(nèi)外部分鋰礦因成本壓力減產(chǎn)，緩解了鋰行業(yè)的供給壓力。消息面上，固態(tài)電池行業(yè)近期利好頻頻，這也是頗具增長潛力的鋰需求領(lǐng)域。

碳酸鋰價(jià)格或已基本見底

近期碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)探底回升之勢(shì)。

現(xiàn)貨方面，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，今年以來國內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在7.15萬元/噸到11.6萬元/噸的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，在9月6日、9月9日、10月22日觸及最低值。期貨市場上，碳酸鋰主力連續(xù)合約價(jià)格在10月18日盤中跌至68250元/噸，這也是該品種上市以來的最低價(jià)格。

“碳酸鋰底部基本是7萬元/噸?！鄙虾ｄ撀?lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師李攀判斷。

觸底之后，近期碳酸鋰價(jià)格終止頹勢(shì)，期現(xiàn)價(jià)格均呈上漲趨勢(shì)。與之相對(duì)應(yīng)的是，A股鋰礦板塊出現(xiàn)反彈，板塊內(nèi)個(gè)股“漲聲相迎”。

為何低迷一年多的鋰價(jià)迎來起色？消息面上，多家企業(yè)的固態(tài)電池、半固態(tài)電池在性能提升、量產(chǎn)進(jìn)度等方面不斷推進(jìn)，有望加速固態(tài)電池、半固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。中信證券近日發(fā)文表示，固態(tài)電池有望開啟鋰電設(shè)備廠商的第二成長曲線。

11月7日下午，長安汽車聯(lián)合太藍(lán)新能源正式發(fā)布無隔膜固態(tài)鋰電池技術(shù)。11月5日，華為公布硫化物固態(tài)電池專利。東海證券表示，固態(tài)電池技術(shù)迭代順利，硫化物路線基本確定，行業(yè)景氣度向好。

贛鋒鋰業(yè)在10月24日的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表上表示，公司業(yè)務(wù)包括固態(tài)電池、動(dòng)力電池、消費(fèi)電池、聚合物小電芯、儲(chǔ)能電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)等。目前儲(chǔ)能市場發(fā)展勢(shì)頭良好，公司亦以儲(chǔ)能為鋰電業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn)，享受行業(yè)高增長福利。

碳酸鋰供給端或收緊

鋰價(jià)回升、相關(guān)上市公司股價(jià)大漲，除了與固態(tài)電池行業(yè)利好頻頻有關(guān)，還與有望改善的鋰鹽基本面有關(guān)。

“短期鋰行業(yè)基本面已經(jīng)改善，當(dāng)前鋰價(jià)已經(jīng)超跌，疊加鋰業(yè)個(gè)股的‘搶跑’效應(yīng)，鋰板塊有望反彈。”中信證券在11月9日發(fā)布的報(bào)告中表示。

中信證券表示，第三季度鋰價(jià)下跌導(dǎo)致海外鋰礦擴(kuò)大減產(chǎn)，部分礦企出售資產(chǎn)回籠資金。澳大利亞鋰礦已經(jīng)開始虧損現(xiàn)金，后續(xù)不排除有更多鋰礦減產(chǎn)。鑒于此，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2026年鋰行業(yè)供應(yīng)過剩量為2.5萬噸。

除了海外礦企減產(chǎn)外，國內(nèi)江西已有鋰鹽廠停產(chǎn)，鋰鹽供給過剩的局面得到緩和。9月，有接近寧德時(shí)代的人士向上海證券報(bào)記者證實(shí)，公司鋰礦停產(chǎn)確有其事。9月11日晚，寧德時(shí)代方面表示，公司根據(jù)近期碳酸鋰市場情況，擬對(duì)宜春碳酸鋰生產(chǎn)安排進(jìn)行調(diào)整。江西鋰礦“大戶”九嶺鋰業(yè)也在9月11日下午發(fā)出停產(chǎn)檢修公告。

公開信息顯示，2023年宜春碳酸鋰產(chǎn)量15.89萬噸，占國內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量的34.9%。今年以來，由于碳酸鋰長期處于10萬元/噸下方，該價(jià)格已擊穿大多數(shù)鋰云母提鋰企業(yè)成本線。贛鋒鋰業(yè)在10月24日的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，隨著鋰價(jià)下行，行業(yè)供給產(chǎn)能逐漸出清，因此在當(dāng)前鋰價(jià)背景下，預(yù)計(jì)明年鋰資源的供給增速會(huì)維持在較低水平。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，此輪市場博弈大概率將持續(xù)到明年，兩年內(nèi)供需局面或有扭轉(zhuǎn)。在李攀看來，中國年度的碳酸鋰平衡表顯示2024年將過剩3萬多噸，2025年將會(huì)迎來去庫。但她認(rèn)為，這一輪的降價(jià)中產(chǎn)能出清是個(gè)偽命題。碳酸鋰價(jià)格反彈后，上游會(huì)迅速運(yùn)用期貨工具套期保值。套保業(yè)務(wù)做得較好的企業(yè)利潤情況也較可觀。今年以來碳酸鋰的去庫主要集中在電池廠，鋰鹽廠的產(chǎn)能出清或在明年開始。

“價(jià)格是會(huì)調(diào)節(jié)供給的。2024年年初，業(yè)內(nèi)的預(yù)測(cè)是今年將過剩10萬噸，實(shí)際上只過剩了3萬噸左右?！崩钆收f，經(jīng)過這一輪的價(jià)格調(diào)整，行業(yè)的集中度有一定提高，擁有強(qiáng)大資本、技術(shù)和資源整合能力的企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大市場份額，進(jìn)一步鞏固了在碳酸鋰市場中的主導(dǎo)地位。隨著市場的整合，很多鋰供應(yīng)商開始向上下游擴(kuò)展，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的一體化布局。此外，鋰電池回收技術(shù)和礦產(chǎn)資源的可持續(xù)開采成為未來競爭的一個(gè)重要方向。

需求端有望改善

鋰礦公司則對(duì)未來鋰需求保持樂觀。天齊鋰業(yè)在9月2日的投資者活動(dòng)記錄表中表示，從速度、規(guī)模、強(qiáng)度三個(gè)維度來看，目前全球鋰行業(yè)仍然處于發(fā)展的上升期。從中長期來看，公司認(rèn)為鋰行業(yè)基本面在未來幾年將持續(xù)向好。

天齊鋰業(yè)認(rèn)為，鋰行業(yè)未來的需求增長點(diǎn)主要包括兩個(gè)方面：一是行業(yè)新電池技術(shù)的突破，尤其是金屬鋰負(fù)極材料的技術(shù)進(jìn)步可能會(huì)對(duì)鋰原料的需求帶來增長；作為一種過渡技術(shù)，目前半固態(tài)電池已在一些車型上使用，未來全固態(tài)電池將使用固體電解質(zhì)替代易燃易爆的電解液實(shí)現(xiàn)電池安全，同時(shí)可以應(yīng)用更高比容量的正負(fù)極材料，打開鋰電池能量密度天花板，成為全面提升鋰電池性能的必然選擇。第二個(gè)增長點(diǎn)則來自儲(chǔ)能市場，這一領(lǐng)域?qū)⒃谖磥碛谐掷m(xù)增長潛力。

電池廠的排產(chǎn)也有望增長。寧德時(shí)代表示，公司產(chǎn)能利用率持續(xù)提升，第三季度的產(chǎn)能利用率已經(jīng)比較飽和，相比第二季度提升了十來個(gè)點(diǎn)。半年報(bào)披露，公司在建產(chǎn)能有所增加，第四季度的產(chǎn)能利用率目前看比較飽和。

據(jù)悉，寧德時(shí)代的德國工廠產(chǎn)能還在爬坡，年內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的目標(biāo)沒有發(fā)生變化。匈牙利工廠一期正在按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)建設(shè)中，廠房土建已完工，正在推進(jìn)設(shè)施安裝，預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)。