券商的三季度持倉(cāng)浮出水面。

10月31日，被稱(chēng)為“牛市旗手”的券商板塊異動(dòng)，東方財(cái)富、同花順一度大漲超10%，第一創(chuàng)業(yè)、天風(fēng)證券漲停，東北證券、長(zhǎng)江證券、國(guó)海證券漲超5%，證券主題ETF也普漲。

隨著三季報(bào)的披露結(jié)束，券商的最新持倉(cāng)動(dòng)向浮出水面。作為“市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)”之一，券商調(diào)倉(cāng)、換股的一舉一動(dòng)都備受市場(chǎng)關(guān)注。在選股方面，券商具備較為深厚的行業(yè)研究和市場(chǎng)分析能力，其重倉(cāng)股也是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。那么三季度券商青睞哪些個(gè)股呢？

三大行業(yè)獲青睞

截至三季度末，券商出現(xiàn)在370只個(gè)股的前十大流通股東名單中，合計(jì)持股51.77億股，期末持股市值496.52億元。

從行業(yè)分布看，電子、基礎(chǔ)化工和機(jī)械設(shè)備行業(yè)持股數(shù)量較多。就投資機(jī)會(huì)而言，化學(xué)制品、通用設(shè)備和消費(fèi)電子等細(xì)分領(lǐng)域獲券商青睞。

電子行業(yè)中，45股獲券商持倉(cāng)，其中光弘科技、精研科技、龍旗科技、捷邦科技等15股均為消費(fèi)電子股。另外，氣派科技、中京電子、芯朋微、金安國(guó)紀(jì)、成都華微等14只半導(dǎo)體元器件股也均被券商持有。

當(dāng)前，消費(fèi)電子行業(yè)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年第三季度，全球智能手機(jī)出貨量同比上漲4%，達(dá)到3.16億部，實(shí)現(xiàn)連續(xù)5個(gè)季度出貨量增長(zhǎng)。東海證券表示，當(dāng)前電子行業(yè)需求處于溫和復(fù)蘇階段，建議關(guān)注AI驅(qū)動(dòng)、設(shè)備材料、消費(fèi)電子等周期筑底板塊。

中國(guó)銀河證券研報(bào)稱(chēng)，半導(dǎo)體行業(yè)板塊經(jīng)歷連續(xù)調(diào)整，多種跡象表明當(dāng)前行業(yè)周期上行，半導(dǎo)體材料、設(shè)備和封測(cè)板塊當(dāng)前具備配置價(jià)值。

超170只個(gè)股獲券商新進(jìn)持倉(cāng)

從持倉(cāng)市值來(lái)看，券商對(duì)中信建投的持倉(cāng)市值達(dá)102.83億元，高居第一；對(duì)江蘇銀行、牧原股份的持倉(cāng)市值分居第二、第三位，分別達(dá)77.57億元、17.32億元。東吳證券、賽輪輪胎為券商第三季度新進(jìn)持倉(cāng)股，國(guó)泰君安持有賽輪輪胎期末市值6.13億元。

有51只個(gè)股被2家及以上券商持有。其中，宏創(chuàng)控股、萬(wàn)祥科技、小方制藥均被4家券商持有，百通能源、華嶺股份、騰達(dá)科技、萊寶高科、西藏天路、英利汽車(chē)均被3家券商持有。

第三季度，券商新進(jìn)171股，其中持倉(cāng)市值上億元的共有14股。持股市值最高的是東吳證券，中信證券持股8901.35萬(wàn)股，成為其第十大流通股東。受益于自營(yíng)投資收益大增，東吳證券三季報(bào)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為6.66億元，同比增長(zhǎng)86.92%。

新進(jìn)個(gè)股中，新動(dòng)力的券商持股比最高，為4.83%，該股獲金元證券和華泰證券合計(jì)持倉(cāng)3439.08萬(wàn)股，期末持倉(cāng)市值1.18億元。值得注意的是，該股目前并無(wú)實(shí)際控制人，因沾上并購(gòu)重組及化債概念，股價(jià)自9月25日啟動(dòng)以來(lái)，22個(gè)交易日累計(jì)上漲超309%。

此外，有73股獲券商增持，內(nèi)蒙華電、東北證券、海瀾之家、中核鈦白、湘電股份等8股均獲增持超500萬(wàn)股。

部分個(gè)股獲得多家券商聯(lián)手增持，以?shī)W瑞金為例，招商證券、中信證券在第三季度均選擇加倉(cāng)，增持?jǐn)?shù)量分別為89.57萬(wàn)股和353.01萬(wàn)股，兩家券商持倉(cāng)市值分別為0.99億元和0.85億元，位居奧瑞金第八和第十大流通股東。

互換便利業(yè)務(wù)正在落地

目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)同意20家證券、基金公司申請(qǐng)開(kāi)展互換便利（SFISF）業(yè)務(wù)，首期操作額度5000億元，首批申請(qǐng)額度已超2000億元。互換便利政策將直接增加券商持股規(guī)模，國(guó)信證券、中信建投、東方證券均在近期推進(jìn)互換便利業(yè)務(wù)落地，并積極表態(tài)將把獲得的資金用于進(jìn)一步增加持股。

截至三季度末，中信證券持有71只個(gè)股，其中對(duì)中信建投的持股數(shù)量最多，達(dá)3.83億股；其次是上海萊士和東吳證券，分別持股1.28億股和8901.35萬(wàn)股。

中金公司持有55只個(gè)股，其中對(duì)宏創(chuàng)控股、美盈森、新鄉(xiāng)化纖、華映科技的持股均超1000萬(wàn)股。另外，申萬(wàn)宏源持倉(cāng)個(gè)股也有50只。

業(yè)內(nèi)人士表示，SFISF的適時(shí)推出，有望改善券商的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，降低集中度風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)互換、質(zhì)押、補(bǔ)倉(cāng)等一系列設(shè)置也有助于券商共同助力市場(chǎng)穩(wěn)定、降低波動(dòng)。

銀河證券研究認(rèn)為，互換便利工具的創(chuàng)設(shè)，直接利好非銀金融機(jī)構(gòu)，能夠提高非銀金融機(jī)構(gòu)的融資能力和加杠桿能力，有利于提高非銀金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)量，并增強(qiáng)其盈利能力，從而提高非銀金融行業(yè)的投資價(jià)值。

華龍證券表示，在政策超預(yù)期推動(dòng)下，券商板塊業(yè)績(jī)與估值有望雙升。近期市場(chǎng)成交額大幅提升，參與互換便利的頭部券商有望獲得較低成本的投資資金買(mǎi)入權(quán)益資產(chǎn)，增量資金入場(chǎng)同樣將提振資本市場(chǎng)，能夠形成良性循環(huán)，利好券商第四季度業(yè)績(jī)提升。