昨日，A股三大股指走勢分化，鋼鐵、地產(chǎn)、家電板塊輪番演繹，銀行板塊出現(xiàn)調(diào)整。股票ETF整體資金凈流出超40億元，多只中證A500、中證2000、中證100等相關(guān)寬基ETF產(chǎn)品成為“吸金”主力，芯片、紅利、光伏等相關(guān)熱門主題ETF產(chǎn)品成為“失血”大戶。

此外，隨著近期資本市場掀起中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品布局熱潮，中證A500相關(guān)ETF近5日累計“吸金”近170億元。

股票ETF單日資金凈流出超40億元，中證A500相關(guān)ETF近5日累計“吸金”近170億元

10月28日，A股全天行情震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)收漲0.68%，深證成指收漲0.62%，創(chuàng)業(yè)板指收跌0.44%；板塊方面，種業(yè)、教育、鋼鐵、黑色家電等行業(yè)漲幅居前；保險、銀行等板塊跌幅居前。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日，全市場935只股票ETF（含跨境ETF）管理規(guī)模達(dá)3.22萬億元。

10月28日，股票ETF整體資金凈流出40.17億元，細(xì)分品類中，除跨境ETF凈流入0.85億元以外，所有大類ETF均呈現(xiàn)凈流出，其中寬基ETF凈流出居首，達(dá)19.11億元，此外，行業(yè)和港股ETF流出亦較多，均超7億元。規(guī)模變化方面，受益于凈值上漲，寬基ETF規(guī)模仍增加31.21億元。

具體到指數(shù)維度，寬基方面，10月28日，中證A500相關(guān)ETF單日凈流入繼續(xù)居前，達(dá)49.48億元，此外行業(yè)指數(shù)上，800消費和中證酒指數(shù)相關(guān)ETF凈流入較多。從5日角度觀測，中證A500相關(guān)ETF累計凈流入167.82億元，繼續(xù)斷層領(lǐng)先。

從單日資金凈流入排行看，多只中證A500ETF、中證2000ETF、中證100ETF等寬基ETF產(chǎn)品成為“吸金”主力。其中，國泰中證A500ETF單日“吸金”17.31億元，位居單日資金凈流入榜首位。緊隨其后的是華泰柏瑞中證2000ETF、摩根中證A500ETF，均錄得超5億元資金凈流入。

值得注意的是，頭部基金公司旗下部分ETF持續(xù)獲得資金凈流入。10月28日，易方達(dá)基金旗下黃金ETF繼續(xù)演繹凈流入的步伐，當(dāng)日凈流入2.71億元，創(chuàng)業(yè)板ETF當(dāng)日也獲得2.32億元凈流入，醫(yī)藥ETF、軍工ETF易方達(dá)、銀行ETF也獲得不同程度資金凈流入。

此外，華夏基金旗下黃金ETF(518850)和上證50ETF(510050)均獲得約1億元凈流入，規(guī)模分別達(dá)8.31億元和1555.80億元。

國泰基金表示，長期市場熊市告結(jié)，市場可能是寬幅震蕩的局面。策略上也從前期的防守，轉(zhuǎn)為更積極地去把握結(jié)構(gòu)性的進(jìn)攻機(jī)會。政策底確認(rèn)后，市場風(fēng)險偏好抬升，流動性改善，但政策對經(jīng)濟(jì)的拉動見效仍有一定傳導(dǎo)過程。因此結(jié)構(gòu)上，我們認(rèn)為，綜合景氣度和風(fēng)險偏好改善，更看好成長科技和消費兩條主線，比如AI、儲能、鋰電、家電、家居、社服。另外，在市場預(yù)期回落調(diào)整的時間點，第三世界出口、紅利方向具備交易性機(jī)會。

嘉實財富認(rèn)為，隨著增量政策的落地、起效和共振，經(jīng)濟(jì)和市場長期的趨勢樂觀，建議投資者擇優(yōu)均衡配置、根據(jù)成本和風(fēng)險收益預(yù)期適度止盈?？芍攸c關(guān)注以下市場主線：現(xiàn)金流健康的低估值行業(yè)；受國際經(jīng)濟(jì)影響顯著的板塊（如有色、家電、機(jī)械）；先進(jìn)制造、新能源、芯片等現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系重點方向。

芯片、紅利、光伏等熱門主題ETF產(chǎn)品成為“失血”大戶

從單日資金凈流出排行看，除了中證500ETF、科創(chuàng)板50ETF、中證1000ETF、滬深300ETF等寬基ETF之外，科創(chuàng)芯片ETF、紅利ETF、光伏ETF等熱門主題ETF產(chǎn)品成為“失血”大戶。

摩根資產(chǎn)管理表示，一系列“政策組合拳”密集落地，體現(xiàn)出決策層對經(jīng)濟(jì)形勢的積極應(yīng)對。目前市場風(fēng)險偏好已經(jīng)快速修復(fù)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)盈利預(yù)期轉(zhuǎn)暖，疊加美聯(lián)儲降息周期開啟外部環(huán)境改善，A股修復(fù)行情有望延續(xù)。

華夏財富認(rèn)為，雖然A股經(jīng)歷了一波大幅的反彈，但整體看估值仍然不高，中國資產(chǎn)吸引力仍然巨大。短期來看，具體政策出臺還有一定時間差，預(yù)計市場會出現(xiàn)分歧和分化，建議在此期間嚴(yán)格進(jìn)行倉位管理，勿追漲殺跌，同時注重持倉結(jié)構(gòu)調(diào)整。