HBM需求有望超預期。

今天早盤主要指數(shù)強勢震蕩，申萬一級行業(yè)指數(shù)跌多漲少，通信指數(shù)漲逾1%居首。概念方面，存儲器、動保、重組等概念板塊漲幅居前。存儲概念大漲主要還是AI方向又有好消息，市值超過7700億元的英偉達概念龍頭SK海力士發(fā)布業(yè)績超預期財報，并指出明年HBM高增長需求將持續(xù)。

在三季報發(fā)布高峰期，財報業(yè)績向好個股股價表現(xiàn)亮眼，業(yè)績不佳個股則遭受重挫。比如電投能源第三季度營收、凈利雙雙同比增長，單季度歸母凈利同比增長超45%，大超市場預期，早盤股價漲逾6%；而愛美客業(yè)績增速明顯下滑，早盤股價重挫逾3%。

突發(fā)利空

“女人的茅臺”重挫

曾被冠以“女人的茅臺”之稱的愛美客昨日發(fā)布了2024年三季度報告。財報顯示，前三季度公司實現(xiàn)營收23.76億元，同比增長9.46%；凈利潤為15.86億元，同比增長11.79%。其中，第三季度營收為7.18億元，同比增長1.1%；凈利潤為4.64億元，同比增長2.13%。

與往年相比，愛美客前三季度的營收增速和凈利增速均明顯放緩。去年年報該股營收、凈利增速均在45%以上，一季報凈利同比增長還能維持在25%以上，半年報增速只剩不到17%，三季報進一步下降至12%以下。

光大證券對此點評稱，消費整體疲軟影響公司單季度表現(xiàn)：今年7月和8月，醫(yī)美行業(yè)經(jīng)營整體承壓，求美者消費意愿偏弱。該機構(gòu)同時估計，今年第三季度公司嗨體系列產(chǎn)品依然保持住穩(wěn)健增長的勢頭，但高端類產(chǎn)品受影響較大，尤其是再生類產(chǎn)品，隨著江蘇吳中的艾塑菲入局，品類內(nèi)部競爭進一步加劇。

愛美客2020年上市，股價一度沖高至1330元/股上方，是A股市場上罕見的千元股。不過隨著近年來市場的調(diào)整，該股也大幅下挫，去年全年累計跌幅超47%，今年至昨日收盤漲幅不足4%，跑輸大盤同期表現(xiàn)。

英偉達概念龍頭業(yè)績爆了

英偉達引領AI時代，一眾小弟賺的盆滿缽滿。全球最大的存儲芯片制造商之一韓國SK海力士10月24日公布了創(chuàng)紀錄的季度利潤，這得益于用于生成式人工智能的高帶寬內(nèi)存（HBM）需求強勁。財報顯示，SK海力士三季度營業(yè)利潤實現(xiàn)大幅扭虧，達到了7.03萬億韓元（約合50.8億美元），超出分析師預期的6.8萬億韓元。

SK海力士在當天發(fā)表的業(yè)績報告中表示：“第三季度（7月至9月），以數(shù)據(jù)中心客戶為中心的AI內(nèi)存需求持續(xù)增長，AI芯片核心部件HBM、eSSD等高端產(chǎn)品的銷售也得到了擴大?！惫就瑫r表示，“雖然今年HBM和eSSD等人工智能服務器的內(nèi)存需求明顯增長，但公司預測，這一趨勢將在明年繼續(xù)下去?！?/p>

開源證券表示，受益AI服務器需求高增，2023年至2027年HBM全球市場復合增速有望達50.9%，大模型參數(shù)指數(shù)級增長對AI服務器需求激增，而AI服務器迭代對內(nèi)存帶寬存儲容量需求的提升使得HBM成為核心升級點。

受益股大曝光

英偉達產(chǎn)業(yè)鏈上的A股公司有望受益，同時HBM產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代需求強。芯浦天英（長鑫科技子公司）、武漢新芯（長江存儲控股）已分別開始建設HBM封測產(chǎn)線，國產(chǎn)HBM也來到由0到1的關鍵突破期。

今天早盤與HBM密切相關的存儲芯片概念股集體大漲，利爾達狂飆超18%，深康佳A、萬潤科技、上海貝嶺等個股漲停。部分個股業(yè)績也非常亮眼，全志科技、瀾起科技、德明利、萬潤科技等19股上半年凈利同比翻倍增長。概念股漲幅亮眼，所有個股9月18日以來平均漲幅接近50%，遠超大盤同期表現(xiàn)。具體來看，利爾達、力源信息兩只個股均漲超100%，古鰲科技、全志科技、復旦微電等個股均漲超50%。