10月12日，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布2023年全國社會(huì)保障基金（下稱“社保基金”）年度報(bào)告。報(bào)告顯示，社?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率7.36%，累計(jì)投資收益額16825.76億元。同日發(fā)布的2023年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（下稱“養(yǎng)老基金”）受托運(yùn)營年度報(bào)告顯示，自2016年12月受托管理以來，地方養(yǎng)老基金年均投資收益率5.00%，累計(jì)投資收益額3066.71億元。

社?；饡?huì)表示，堅(jiān)定看好國內(nèi)股票的長期投資價(jià)值，發(fā)揮長期資金和耐心資本優(yōu)勢，從長周期角度對國內(nèi)股票進(jìn)行投資，抓住長期配置價(jià)值窗口期，在震蕩市場中逆勢布局；持續(xù)完善委托投資產(chǎn)品體系，探索豐富拓展超額收益來源。

社?；鹉昃顿Y收益率7.36%

社?；鹜ㄟ^科學(xué)管理和多元化投資，實(shí)現(xiàn)資金的保值增值，可以提高社?；鸬闹Ц赌芰?，減輕國家財(cái)政壓力。2023年，社保基金投資取得正收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

從財(cái)務(wù)狀況看，2023年末，基金資產(chǎn)總額30145.61億元。其中：直接投資資產(chǎn)9407.03億元，占基金資產(chǎn)總額的31.21%；委托投資資產(chǎn)20738.58億元，占基金資產(chǎn)總額的68.79%。境內(nèi)投資資產(chǎn)26685.68億元，占基金資產(chǎn)總額的88.52%；境外投資資產(chǎn)3459.93億元，占基金資產(chǎn)總額的11.48%。

2023年，基金投資收益額250.11億元，投資收益率0.96%（扣除非經(jīng)常性損益后的投資收益率為1.02%）。其中，已實(shí)現(xiàn)收益額794.61億元（已實(shí)現(xiàn)收益率3.13%）?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率7.36%，累計(jì)投資收益額16825.76億元。

社?；饡?huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，社?；饡?huì)始終堅(jiān)持長期投資，追求長期投資目標(biāo)、堅(jiān)持長周期考核，在投資實(shí)踐中不斷深化對長期資金性質(zhì)的認(rèn)識，始終堅(jiān)定中國經(jīng)濟(jì)長期向好的信心，使基金投資著眼于分享國民經(jīng)濟(jì)增長的長期收益和資本市場健康發(fā)展的成果，在市場短期波動(dòng)中始終保持戰(zhàn)略定力。

養(yǎng)老基金年均投資收益率5%

開展養(yǎng)老基金委托投資，是黨中央、國務(wù)院實(shí)施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略、健全多層次社會(huì)保障體系的重大決策。同日公布的2023年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營年度報(bào)告顯示，地方養(yǎng)老基金2023年投資收益額395.89億元，投資收益率2.42%。自2016年12月受托運(yùn)營以來，地方養(yǎng)老基金累計(jì)投資收益額3066.71億元，年均投資收益率5.00%，超過年均保底收益率2.88%約2.12個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告顯示，2023年末，養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額22315.52億元，負(fù)債總額3760.49億元（主要是養(yǎng)老基金在投資運(yùn)營中形成的短期負(fù)債，以及待返還的委托省份到期結(jié)算本息資金），權(quán)益總額18555.03億元。其中，地方養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額22229.30億元，負(fù)債總額3761.90億元，權(quán)益總額18467.40億元；風(fēng)險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額94.17億元，負(fù)債總額6.54億元，權(quán)益總額87.63億元。

社?；饡?huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場持續(xù)波動(dòng)，社?；饡?huì)加強(qiáng)分析研判，完善資產(chǎn)配置框架體系，在加強(qiáng)對中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析基礎(chǔ)上，科學(xué)制訂“穩(wěn)中求進(jìn)”的年度配置策略。

同時(shí)，積極優(yōu)化調(diào)整大類資產(chǎn)布局，在上半年市場估值相對較高時(shí)，保持適度境內(nèi)股票比例，確保風(fēng)險(xiǎn)敞口可控。進(jìn)入三、四季度后，在A股市場持續(xù)低迷，估值優(yōu)勢逐步凸顯時(shí)，錨定年度戰(zhàn)術(shù)目標(biāo)主動(dòng)逢低加倉，既為基金中長期取得較好收益創(chuàng)造了條件，也起到了穩(wěn)市場、穩(wěn)信心、穩(wěn)預(yù)期的重要作用。

多維聚力“長錢長投”

中長期資金投資運(yùn)作專業(yè)化程度高，穩(wěn)定性強(qiáng)，對于克服市場短期波動(dòng)，發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用有著非常重要的意義。

近年來，證監(jiān)會(huì)大力促進(jìn)發(fā)展權(quán)益類公募基金，會(huì)同有關(guān)方面持續(xù)推動(dòng)中長期資金入市，取得了一些階段性成效。中國證監(jiān)會(huì)主席吳清近日表示，截至今年8月底，權(quán)益類公募基金、保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。全國社?；鸪闪⒁詠碓诰硟?nèi)的股票市場投資平均年化收益率達(dá)到10%以上，成為A股市場長期投資、價(jià)值投資的典范。

引導(dǎo)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系與資本市場良性互動(dòng)，是促進(jìn)中長期資金入市的重要路徑。吳清表示，將完善全國社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金投資政策制度，鼓勵(lì)企業(yè)年金基金根據(jù)持有人不同年齡和風(fēng)險(xiǎn)偏好探索開展不同類型的差異化投資。

在中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長張明看來，以養(yǎng)老資金為代表的中長期資金進(jìn)入資本市場，不僅有利于資本市場的長期穩(wěn)定發(fā)展，也可以從中獲取投資收益，有利于自身的保值增值。

清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒向記者指出，當(dāng)前中國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，通過壯大耐心資本可優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)更多長期資金投入國家戰(zhàn)略發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)型升級。同時(shí)，通過資本帶動(dòng)，促進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)、人才等多種創(chuàng)新要素的相互驅(qū)動(dòng)、融合發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的全面提升，助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。