證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，華福證券研報(bào)指出，AI提升硬件的用戶價(jià)值，看好蘋果引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展端側(cè)AI憑借其可用性及安全性，以及用戶情境的強(qiáng)認(rèn)知能力成為GenAI的下一波創(chuàng)新浪潮。其中蘋果作為硬件+操作系統(tǒng)+AI模型三維合一的廠商，看好其率先推出高完成度的AI終端產(chǎn)品。Appleintelligence的推出也展示了蘋果易用和強(qiáng)大的爆款產(chǎn)品特點(diǎn)，通過降低提示詞復(fù)雜度，減少內(nèi)容在不同app流轉(zhuǎn)等方式大幅提升了端側(cè)AI的可用性和便捷性。

短期消費(fèi)電子回暖，中期換機(jī)潮+AI負(fù)載提升相關(guān)零部件價(jià)值量，長期AI有望帶來ASP繼續(xù)大幅提升+換機(jī)周期縮短，同時(shí)AI賦能消費(fèi)電子形態(tài)創(chuàng)新。消費(fèi)電子高成長周期即將開啟，估值體系有望重回高成長估值，看好果鏈和終端創(chuàng)新受益公司。建議關(guān)注：1）蘋果供應(yīng)鏈：立訊精密、鵬鼎控股等；2）智能音箱：恒玄科技、漫步者等；3）XR產(chǎn)業(yè)鏈：歌爾股份、水晶光電等；4）AIPC產(chǎn)業(yè)鏈：聯(lián)想集團(tuán)、華勤技術(shù)等。

校對：楊舒欣