又有券商被罰。

8月9日，貴州證監(jiān)局披露4張與中天國(guó)富證券有關(guān)的罰單。據(jù)貴州證監(jiān)局檢查發(fā)現(xiàn)，該券商存在四類(lèi)問(wèn)題，涉及債券業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、公司治理、違規(guī)用印等。中天國(guó)富證券被責(zé)令改正并被要求每3個(gè)月開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查。

曾是“券業(yè)老將”的余維佳也被處罰。他作為時(shí)任中天國(guó)富證券董事長(zhǎng)，因?qū)τ≌鹿芸厥Э刎?fù)管理責(zé)任，被貴州證監(jiān)局出具警示函。根據(jù)其近年來(lái)經(jīng)歷，余維佳在去年卸任世紀(jì)證券董事長(zhǎng)、總經(jīng)理職務(wù)后離開(kāi)證券行業(yè)，淡出公眾視野。

當(dāng)前，這家業(yè)務(wù)牌照不全且基本以投行收入為主的證券公司正經(jīng)歷一級(jí)市場(chǎng)“寒冬”。經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)機(jī)或在于股東變更。其控股股東中天金融因債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)于去年步入重整程序。最新公告顯示，中天金融重整計(jì)劃草案已獲得債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，下一步公司向法院提出批準(zhǔn)重整計(jì)劃的申請(qǐng)。

若未來(lái)重整進(jìn)展順利，中天國(guó)富證券可能會(huì)引入新的戰(zhàn)略投資者，提升資本實(shí)力，新業(yè)務(wù)資質(zhì)申請(qǐng)或能加快推進(jìn)。

用印問(wèn)題連罰多人

8月9日貴州證監(jiān)局的公告顯示，中天國(guó)富證券因“舊人舊事”被罰。

具體來(lái)看，貴州證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中天國(guó)富證券有個(gè)別員工未經(jīng)內(nèi)部審批擅自使用公司印章，致使公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敞口。

為此，貴州證監(jiān)局連罰3人，包括時(shí)任高管。據(jù)公告，擅自用印的人士為時(shí)任中天國(guó)富證券監(jiān)事、辦公室總經(jīng)理王珂，他被貴州證監(jiān)局采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的行政監(jiān)管措施，自處罰決定書(shū)作出之日起3年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或?qū)嶋H履行上述職務(wù)。

李志濤作為時(shí)任中天國(guó)富證券總經(jīng)理，對(duì)公司印章管控失控負(fù)有直接管理責(zé)任，被貴州證監(jiān)局進(jìn)行監(jiān)管談話(huà)。余維佳作為時(shí)任中天國(guó)富證券董事長(zhǎng)，也同樣負(fù)有責(zé)任，被貴州證監(jiān)局出具警示函。

據(jù)悉，余維佳于2016年從西南證券加入中天國(guó)富證券，擔(dān)任董事長(zhǎng)有5年時(shí)間，2021年離開(kāi)；隨后在2022年加入世紀(jì)證券任董事長(zhǎng)，次年卸任。李志濤作為其“老搭檔”，從業(yè)軌跡與余維佳基本同步。目前上述兩人都已離開(kāi)證券業(yè)。

除了上述用印問(wèn)題外，中天國(guó)富證券有兩項(xiàng)業(yè)務(wù)因出現(xiàn)違規(guī)問(wèn)題而被監(jiān)管部門(mén)處罰。

貴州證監(jiān)局表示，中天國(guó)富證券在開(kāi)展債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，未有效管控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在自營(yíng)業(yè)務(wù)方面，中天國(guó)富證券自營(yíng)投資部分債券持倉(cāng)規(guī)模與其總規(guī)模的比例，超過(guò)了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中“持有一種非權(quán)益類(lèi)證券的規(guī)模與其總規(guī)模比例”規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在規(guī)定期限內(nèi)未予改正。

另外，中天國(guó)富證券在公司治理上也存在問(wèn)題。貴州證監(jiān)局稱(chēng)，該券商“三會(huì)一層”（股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層）運(yùn)作不規(guī)范、激勵(lì)與約束機(jī)制不到位、全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不健全。

由于前述種種問(wèn)題，貴州證監(jiān)局決定對(duì)中天國(guó)富證券采取責(zé)令改正并增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施，責(zé)令中天國(guó)富證券自決定書(shū)下發(fā)之日起1年內(nèi)，每3個(gè)月開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)向貴州證監(jiān)局書(shū)面報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

實(shí)際控制人未來(lái)或?qū)⒆兏?/strong>

不過(guò)對(duì)中天國(guó)富證券而言，除整改上述內(nèi)控及合規(guī)事項(xiàng)外，更迫切的問(wèn)題在于如何進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。當(dāng)前其控股股東正在重整階段，未來(lái)實(shí)際控制人可能出現(xiàn)的變更將影響中天國(guó)富證券發(fā)展，該券商有望得到更多有力支持。

據(jù)悉，中天國(guó)富證券的控股股東中天金融在去年從A股退市。在退市之前，中天金融已被法院?jiǎn)?dòng)預(yù)重整，隨后步入重整程序。

根據(jù)7月19日的公告，中天金融等13家公司實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃草案在今年年中獲得第二次債券會(huì)議表決通過(guò)，重整管理人將依法監(jiān)督企業(yè)向人民法院提出批準(zhǔn)重整計(jì)劃的申請(qǐng)。

中天國(guó)富證券曾在2023年年報(bào)中稱(chēng)，若中天金融重整結(jié)束，中天國(guó)富證券或引入新的戰(zhàn)略投資者，屆時(shí)公司資本實(shí)力有望大幅提升，新業(yè)務(wù)資質(zhì)申請(qǐng)或能加快推進(jìn)。據(jù)了解，公司尚未拿到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等牌照。

過(guò)去一年，以投行業(yè)務(wù)收入為主的中天國(guó)富證券面臨多重挑戰(zhàn)。2023年財(cái)報(bào)顯示，去年中天國(guó)富證券營(yíng)收1.33億元，大幅下滑；但凈利潤(rùn)虧損額縮窄明顯，去年為-2.19億元。

在營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成中，中天國(guó)富證券去年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為1.34億元，其中投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入就達(dá)到1.31億元，占比達(dá)到98%。

談及去年經(jīng)營(yíng)情況，中天國(guó)富證券表示，過(guò)去一年在“827新政”階段性收緊IPO、再融資業(yè)務(wù)等外部環(huán)境持續(xù)變化情況下，公司股權(quán)業(yè)務(wù)多單再融資項(xiàng)目推進(jìn)緩慢。投行債券業(yè)務(wù)受到企業(yè)債審核機(jī)構(gòu)變更、國(guó)辦35號(hào)文影響，多單債券項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期。同時(shí)，受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期等影響，A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，對(duì)公司股權(quán)投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定沖擊。

從自身因素來(lái)看，中天國(guó)富證券分析，一是投行部分人員離職，同時(shí)新引進(jìn)團(tuán)隊(duì)節(jié)奏放緩，對(duì)全年收入及項(xiàng)目?jī)?chǔ)備有較大影響；二是由于公司主動(dòng)提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，調(diào)整部分業(yè)務(wù)發(fā)行節(jié)奏，公司多單股權(quán)、債券項(xiàng)目年內(nèi)未能按計(jì)劃落地；三是自營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)“絕對(duì)收益”理念落實(shí)不到位，個(gè)股選擇及操作未能把握住市場(chǎng)節(jié)奏，導(dǎo)致股權(quán)投資產(chǎn)生較大虧損。

面對(duì)多重不利因素的影響，中天國(guó)富證券表示，雖然2023年業(yè)績(jī)與年初經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相比差距較大，但整體仍呈現(xiàn)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，業(yè)績(jī)較同期有所改善，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型取得一定的成果。該公司投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量及業(yè)務(wù)儲(chǔ)備持續(xù)提升，投資業(yè)務(wù)資產(chǎn)配置能力逐步增強(qiáng)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)降本增效持續(xù)深化。

責(zé)編：桂衍民????????

校對(duì)：楊舒欣???????