暴漲超370%!A股上半年“漲幅王”誕生
來(lái)源:證券時(shí)報網(wǎng)作者:e公司 黃翔2024-06-29 18:44

隨著(zhù)6月28日收盤(pán),A股2024上半年交易正式收官。

回顧上半年,A股市場(chǎng)從年初的極端行情,進(jìn)入強勢反彈,此后再次波動(dòng)調整,呈現較為震蕩的態(tài)勢。值得注意的是,雖然上半年大盤(pán)整體承壓,但其中不乏結構性機會(huì ),市場(chǎng)熱度維持活躍。展望后市,券商機構仍然看好,多方面機會(huì )值得關(guān)注。

上半年銀行板塊領(lǐng)漲

6月28日,A股三大股指漲跌互現。其中,上證指數報收2967.4點(diǎn),上漲0.73%;深證成指報收8848.7點(diǎn),微跌0.01%;創(chuàng )業(yè)板指報收1683.43點(diǎn),下跌1.16%。綜合上半年,上證指數年內微跌0.25%,深證成指年內下跌7.10%,創(chuàng )業(yè)板指年內下跌10.99%。

行情數據顯示,上半年大盤(pán)走勢可大致分為三個(gè)階段。第一階段,自開(kāi)年股指弱勢下滑探底,2月5日上證指數一度下跌至2700點(diǎn)下方。此后在2月6日開(kāi)啟反彈進(jìn)入第二階段,在此期間,隨著(zhù)新“國九條”、兩會(huì )政策推進(jìn)以及地產(chǎn)政策預期強化等因素影響,指數逐漸穩步上行,收復3100點(diǎn)。5月下旬至今進(jìn)入第三階段,上證指數在5月20日達到本輪高點(diǎn)后回調,并于6月21日再次回落至3000點(diǎn)以下。

上半年大盤(pán)整體表現震蕩,分化顯現。從指數表現來(lái)看,上半年大盤(pán)股占優(yōu),上證50、滬深300領(lǐng)漲,兩者年內分別上漲2.95%、0.89%;而成長(cháng)及小盤(pán)股調整較多,中證2000年內下跌23.28%、中證1000跌16.84%。

具體到各行業(yè)板塊漲跌,上半年,31個(gè)申萬(wàn)行業(yè)板塊中銀行、煤炭?jì)蓚€(gè)板塊漲幅居前,其中銀行板塊上漲約17.02%居首位,跌幅居前的為綜合、計算機、商貿零售、農林牧漁等。

個(gè)股方面,上半年約有800只個(gè)股錄得上漲,占比15%。除新股外,漲幅前十大個(gè)股中,正丹股份以371.77%漲幅居首,萬(wàn)豐奧威漲幅170.73%次之,新易盛上漲114%緊隨其后。此外,還有嘉益股份、宇通客車(chē)漲幅高于100%,金盾股份、山推股份、沃爾核材等約170只個(gè)股漲幅超20%,約480只個(gè)股漲幅超10%。

高股息資產(chǎn)受追捧

上半年,在大盤(pán)震蕩之下,市場(chǎng)風(fēng)險偏好收緊,“紅利低波”屬性資產(chǎn)受到追捧,銀行、煤炭板塊走強,并且多只個(gè)股創(chuàng )下歷史新高。

數據顯示,申萬(wàn)銀行板塊中,共有29只銀行股年內漲幅高于10%,其中16家銀行漲幅超20%,南京銀行以48.83%漲幅居首。此外,工商銀行日前以2萬(wàn)億元的總市值,超越貴州茅臺,登頂A股市值“一哥”。目前,A股總市值前十的公司,除貴州茅臺外,均為銀行和能源行業(yè)。

6月28日,中國海油股價(jià)再創(chuàng )新高,最新股價(jià)報收33元/股,年內漲幅達57%。作為高股息的能源板塊,年內不斷有個(gè)股刷新股價(jià)紀錄。除中國海油外,其中代表還包括中國石油、長(cháng)江電力、中國神華、兗礦能源等。

“今年以來(lái)高股息板塊出現較大幅度上漲,多只個(gè)股甚至創(chuàng )新高,主要與相關(guān)行業(yè)低估值、高股息率的特點(diǎn)有關(guān)?!蹦橙绦袠I(yè)分析師向記者表示,“當市場(chǎng)的風(fēng)險偏好比較低的時(shí)候,大家更加傾向于去購買(mǎi)低估值、高股息率的板塊。而銀行股、能源股則剛好具備這樣的特征,也因此受到很多資金的追捧,出現較強的走勢?!?/p>

該分析師表示,當前宏觀(guān)經(jīng)濟增速放緩,不少行業(yè)顯現產(chǎn)能過(guò)剩等壓力。同時(shí),在債市走強的背景下,上半年高股息策略更符合市場(chǎng)趨勢。

此外,上述行業(yè)中以“中字頭”居多,當前央國企在注重市值管理的要求下,有望和市場(chǎng)“高股息”策略形成共振,因此高股息板塊具備了進(jìn)可攻退可守的特性。展望后市,國內經(jīng)濟基本面依然偏弱、貨幣政策仍在降息通道中,高股息板塊仍相對占優(yōu)。

熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)加劇

今年上半年,A股市場(chǎng)熱點(diǎn)頻出,從年初的低空經(jīng)濟、新質(zhì)生產(chǎn)力,再到人形機器人、光模塊、Sora概念、車(chē)路云等都具有較高人氣,近期“科特估”又成為熱門(mén)。

上半年前十大牛股中的萬(wàn)豐奧威,便是低空經(jīng)濟概念的代表。自去年12月低空經(jīng)濟正式被中央經(jīng)濟工作會(huì )議列為戰略性新興產(chǎn)業(yè)后,隨之而來(lái)的是各地經(jīng)濟工作會(huì )議相繼將低空經(jīng)濟列為重點(diǎn)發(fā)展方向。

另一漲幅居前的新易盛,則是CPO光模塊概念股,受益于A(yíng)I算力需求拉動(dòng),光模塊市場(chǎng)需求顯著(zhù)增長(cháng),相關(guān)概念掀起多輪上漲。

總體來(lái)看,各概念板塊中,飛行汽車(chē)漲超20%、低空經(jīng)濟上漲17%居前,此外,人工智能、貴金屬、有色等也出現過(guò)大漲行情,PCB、AI手機、AIPC等消費電子概念股則在上半年末尾掀起了上漲熱潮。

值得注意的是,在市場(chǎng)熱點(diǎn)頻出的同時(shí),板塊間輪動(dòng)加劇。比如Sora概念,在今年一季度曾大漲超30%,此后隨著(zhù)資金向其他概念板塊輪動(dòng),炒作退卻。

業(yè)內人士認為,大盤(pán)震蕩態(tài)勢中,目前市場(chǎng)逐步縮量,存量資金“抱團取暖”,使得熱點(diǎn)題材經(jīng)常受事件驅動(dòng)走出小趨勢行情。

中信建投證券首席策略分析師陳果認為,當前A股更多的是獨立的景氣行情,且依賴(lài)海外和政策催化,一旦出現外部波動(dòng)或業(yè)績(jì)兌現困難,則行情可能很快結束,這也是今年以來(lái)各類(lèi)主題行情輪動(dòng)加速的重要原因。

新“國九條”重塑A股生態(tài)

今年4月,新“國九條”重磅出臺,提出加大退市監管力度,并進(jìn)一步嚴格強制退市標準,暢通多元退市渠道,并向強化退市監管等方面發(fā)力,A股市場(chǎng)生態(tài)建設出現積極變化。

回顧上半年,ST板塊首當其沖。不少ST股大幅下挫,股價(jià)持續跌至上市以來(lái)新低,接近面值退市邊緣。據統計,今年以來(lái)A股已有超30家公司觸及面值退市標準,其中,除了正源股份、中銀絨業(yè)外,均為ST股。截至6月28日,ST股板塊年內累計下跌超55%。

不過(guò),近期有不少公司展開(kāi)自救,打出“增持+回購”組合拳。6月以來(lái),ST板塊有所反彈,不同個(gè)股間加速分化。

除嚴抓退市監管外,在新“國九條”中提到的重視分紅、注重央企市值管理,以及提升股東回報等方面,也受到市場(chǎng)關(guān)注。

中信證券認為,上市公司分紅水平與超額收益呈正相關(guān)關(guān)系。大股東增持能夠顯著(zhù)提升個(gè)股收益水平,且高股息個(gè)股實(shí)施大股東增持在短期更受益。

信達證券表示,新“國九條”的長(cháng)期影響是,改變上市公司和二級市場(chǎng)投資者之間的利益分配機制,確保上市公司給股東創(chuàng )造價(jià)值,構建支持“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”的政策體系。股市的估值體系可能因此而穩住,甚至逐步回升。

機構看好后市

進(jìn)入下半年,各家券商機構也對后市給予了積極展望。

中信證券首席策略分析師秦培景表示,過(guò)去3年影響A股表現的三大敘事都將迎來(lái)重大拐點(diǎn):一是中國的戰略主動(dòng)性逐漸增強,在全球事務(wù)中發(fā)揮更重要的作用;二是新“國九條”重新定位市場(chǎng)投融資功能,以投資者為本重塑市場(chǎng)生態(tài),提高A股回報預期;三是“先立后破”的經(jīng)濟新舊動(dòng)能轉換成效初顯,高質(zhì)量發(fā)展下企業(yè)將淡化規模、重視盈利、避免惡性競爭。隨著(zhù)三類(lèi)信號逐步驗證,A股下半年將迎來(lái)年度級別上漲行情的起點(diǎn)。

銀河證券認為,2024年下半年,宏觀(guān)經(jīng)濟修復力度有望持續上升,A股業(yè)績(jì)有望企穩回升。當前A股估值處于歷史中低水平,基本面好轉帶動(dòng)投資者風(fēng)險偏好回升,加之政策面將迎來(lái)三中全會(huì )的戰略布局,A股震蕩上行概率將大幅提升。

責任編輯: 彭勃
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