剛剛,業(yè)績(jì)出爐!
來(lái)源:中國基金報作者:方麗 曹雯璟2024-06-29 09:41

跌宕起伏的A股市場(chǎng)上半年落下帷幕,基金2024年半程業(yè)績(jì)也新鮮出爐!

數據顯示,各大主流指數上半年表現各異,弱勢運行,跌多漲少。紅利指數、滬深300、上證50、中證100等指數出現上漲,尤其紅利指數漲幅達11.29%,但科創(chuàng )50、創(chuàng )業(yè)板指等表現黯然。指數表現分化之下,不足四成權益基金年內獲得正收益,抓住了市場(chǎng)機遇的基金斬獲了較好的收益,最牛者收益率超30%。

主動(dòng)權益基金年內收益率-3.73%

上半年A股市場(chǎng)整體震蕩,結構性行情明顯,大盤(pán)藍籌股表現較好,中小盤(pán)股普跌。

從滬指來(lái)看,年初市場(chǎng)情緒較為悲觀(guān),經(jīng)濟預期和流動(dòng)性問(wèn)題的影響下,市場(chǎng)先出現了一波下跌,上證指數一度跌破2700點(diǎn),最低探至2635.09點(diǎn);隨著(zhù)穩增長(cháng)政策的不斷推出和增量資金的入場(chǎng),市場(chǎng)出現了快速反彈,上證指數也重返3000點(diǎn)上方,最高攀升至3174.27點(diǎn)。不過(guò),隨后受多重因素拖累,市場(chǎng)信心不足,滬指一路下探,最終跌破3000點(diǎn)大關(guān)。上半年最后一個(gè)交易日滬指收于2967.4點(diǎn),年內微幅下跌0.25%。

從上半年主要指數表現來(lái)看,除上證綜指微幅下跌外,紅利指數、上證50、中證100、滬深300分別上漲11.29%、2.95%、1.44%、0.89%,而科創(chuàng )50、中證1000等指數出現下跌,部分指數跌幅超10%,萬(wàn)得微盤(pán)股指數跌幅更是超過(guò)25%。

上半年整體表現突出的是紅利類(lèi)、資源類(lèi)板塊。從申萬(wàn)一級行業(yè)來(lái)看,銀行、煤炭、公用事業(yè)、有色金屬等板塊漲幅超過(guò)10%,而綜合、計算機、商貿零售、社會(huì )服務(wù)、傳媒、醫藥生物、房地產(chǎn)等板塊跌幅超過(guò)20%。

如此震蕩市場(chǎng)之下,權益類(lèi)基金交出上半年的業(yè)績(jì)答卷。Wind數據統計,若不計算2024年成立的新基金,上半年權益基金整體獲得-4.17%的業(yè)績(jì)(包括指數型、混合型、股票型,不含FOF,僅算主代碼),表現遜色于上證指數,比創(chuàng )業(yè)板指等回撤要小。

具體來(lái)看,納入統計的5025只主動(dòng)權益基金上半年整體獲得-3.73%的收益。

最低倉位分別為80%和60%的普通股票型基金和偏股混合型基金更能體現整體公募基金的權益投資能力。數據顯示,上半年普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分別為-5.37%、-5%。

上半年不足四成權益類(lèi)基金年內獲得正收益。從權益基金整體表現來(lái)看,在納入統計的6734只基金中,2574只為正收益,占比為38.22%。

最?;鹉陜仁找媛食?0%

部分主動(dòng)權益基金抓住市場(chǎng)機遇斬獲較好收益。數據顯示,截至6月28日,上半年共有303只主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)超過(guò)10%,30只超過(guò)20%,而最?;饦I(yè)績(jì)超過(guò)30%。

王鵬管理的宏利景氣領(lǐng)航兩年持有以30.19%的收益,成為主動(dòng)權益基金上半年業(yè)績(jì)冠軍。同樣是他管理的宏利景氣智選18個(gè)月持有A收益率也超過(guò)30%,達到30.06%,位居業(yè)績(jì)榜單第二名。這兩只是上半年“唯二”收益率超30%的主動(dòng)權益基金。他還管理的宏利新興景氣龍頭A、宏利成長(cháng)、宏利高研發(fā)創(chuàng )新6個(gè)月A、宏利轉型機遇A,上半年收益率均超過(guò)26%,位居業(yè)績(jì)榜單前列。

王鵬能將管理的旗下多只基金躋身業(yè)績(jì)榜單前列,和他在科技股等準確布局有關(guān),一季報顯示重倉了滬電股份、工業(yè)富聯(lián)、新易盛等,上半年漲幅均超60%。

在季報中,王鵬談到,一季度乃至全年市場(chǎng)的投資機會(huì )在于以下幾個(gè)行業(yè):一、生成式AI行業(yè)蓬勃發(fā)展帶來(lái)的算力投資機會(huì )仍然會(huì )繼續,且龍頭公司已經(jīng)進(jìn)入業(yè)績(jì)連續超預期的階段,投資體驗會(huì )改善;應用的投資機會(huì )還需要觀(guān)察。二、受益“卡脖子”環(huán)節進(jìn)口替代的行業(yè)在經(jīng)歷了回調后,投資機會(huì )重新開(kāi)始顯現。三、高質(zhì)量發(fā)展階段國內偏剛需的行業(yè)以及中長(cháng)期產(chǎn)業(yè)出海的投資機會(huì )。四、利率下行階段高股息的投資價(jià)值會(huì )延續。

緊隨其后,許拓管理的永贏(yíng)股息優(yōu)選,以29.98%的收益率成為主動(dòng)權益基金上半年業(yè)績(jì)第三名。這只基金采用紅利增強策略,聚焦優(yōu)質(zhì)高股息標的,追求穩定回報,該基金一季末前十大重倉股基本是電力股等。

談及市場(chǎng),許拓表示,目前雖然悲觀(guān)情緒彌漫,但他對下半年充滿(mǎn)期待,因為一些基本常識決定了中國資產(chǎn)的投資價(jià)值是在不斷提升的。這些常識包括但不限于國內宏觀(guān)經(jīng)濟基本面逐步見(jiàn)底的可能性不斷提升、高質(zhì)量發(fā)展要求下存量資產(chǎn)的回報會(huì )逐步回升、中國資本市場(chǎng)監管層強調以投資者為本以增加中小股東的投資回報、當前股票市場(chǎng)的估值水平較歷史估值明顯偏低且金融市場(chǎng)流動(dòng)性較為寬松、中國資產(chǎn)的相對估值優(yōu)勢較為突出。

此外,雷志勇管理的大摩數字經(jīng)濟、王凌霄管理的博時(shí)成長(cháng)精選A、羅擎管理的西藏東財數字經(jīng)濟轉型優(yōu)選A等也表現不錯。

不過(guò),一大批沒(méi)有把握住行情的基金收益錄得較大虧損,使得主動(dòng)權益基金首尾業(yè)績(jì)差異巨大。Wind數據顯示,上半年業(yè)績(jì)墊底的是一只去年12月底成立的次新基金,今年以來(lái)收益率為-38.58%,和業(yè)績(jì)冠軍的差異超68個(gè)百分點(diǎn)。此外,今年基金凈值跌幅大于20%的基金達到260只,其中多為布局信息產(chǎn)業(yè)、生物醫藥等領(lǐng)域,受到市場(chǎng)震蕩影響導致凈值受損。

黃金、紅利、能源相關(guān)ETF表現不俗

今年上半年,黃金、紅利、能源等板塊輪番演繹,因而帶動(dòng)一大批指數基金的表現。從具體指數基金表現來(lái)看,黃金、家電、央國企、能源、資源等主題指數基金成為前6月最大贏(yíng)家。

從具體指數基金表現來(lái)看,跟蹤黃金的指數基金表現神勇,華夏、永贏(yíng)旗下黃金股ETF今年上半年回報分別達到28.12%、20.26%。此外,跟蹤央國企概念的指數基金也表現較好,如南方中國國企ETF、平安國企共贏(yíng)ETF、國泰央企共贏(yíng)ETF今年上半年收益率分別為24.28%、24.05%、23.89%。此外,匯添富、博時(shí)、工銀瑞信、嘉實(shí)旗下能源、資源相關(guān)ETF產(chǎn)品今年上半年回報也位居前列,均在20%以上。

3只基金近三年業(yè)績(jì)回報超90%

從三年維度的中期業(yè)績(jì)來(lái)看,一些主動(dòng)權益基金仍有所表現。

Wind數據顯示,截至6月28日,最近三年中有7只基金收益率超過(guò)50%,其中,3只實(shí)現了凈值超90%。

業(yè)績(jì)最好的是黃海管理的萬(wàn)家宏觀(guān)擇時(shí)多策略A、萬(wàn)家新利,近三年收益率分別達96.83%、94.76%,暫列近三年業(yè)績(jì)回報第一、第二。緊隨其后的是繆瑋彬管理的金元順安元啟,近三年回報達92.55%。

此外,萬(wàn)家精選A、華泰柏瑞富利A、華泰柏瑞多策略A、金鷹紅利價(jià)值A,近三年業(yè)績(jì)也都在50%以上。

近五年業(yè)績(jì)最牛漲超250%

從最近五年投資來(lái)看,表現最佳的基金收益率超250%。

從近五年的情況看,繆瑋彬管理的金元順安元啟業(yè)績(jì)回報達251.15%,在主動(dòng)權益基金中排列第一。緊隨其后的是周海棟管理的華商新趨勢優(yōu)選,近五年業(yè)績(jì)回報達235.65%。

此外,大成新銳產(chǎn)業(yè)A、東吳移動(dòng)互聯(lián)A、大成國企改革A、東吳新趨勢價(jià)值線(xiàn)、大成睿景A、萬(wàn)家臻選等也表現較好,近五年業(yè)績(jì)回報均在200%以上。

在這個(gè)過(guò)程中,也涌現出一批如劉元海、楊金金、楊宗昌、魏剛、莫海波等績(jì)優(yōu)基金經(jīng)理。

對下半年A股充滿(mǎn)期待

A股經(jīng)歷了上半年的跌宕起伏之后,不少基金經(jīng)理仍對下半年A股充滿(mǎn)期待。他們認為,A股指數的估值均處于相對低位,在全球主要市場(chǎng)中具有較好的投資吸引力,修復行情有望延續。

易方達基金指數投資部余海燕表示,受內外部環(huán)境影響,A股市場(chǎng)自5月下旬以來(lái)延續震蕩調整行情。后續我國經(jīng)濟層面的政策和改革力度有望繼續加碼,靜待政策發(fā)力向基本面傳導。結合目前情況來(lái)看,在短期可能缺乏明顯事件催化的環(huán)境下,A股市場(chǎng)震蕩整理、成交低位徘徊的特征可能仍將延續一段時(shí)間,但考慮到穩增長(cháng)政策逐步落實(shí)有望繼續改善、投資者對經(jīng)濟增長(cháng)及上市公司盈利預期、7月三中全會(huì )召開(kāi)在即,A股市場(chǎng)自2月以來(lái)的修復行情雖有波折但預計仍將延續,對后市表現不必悲觀(guān)。

站在當前這個(gè)時(shí)點(diǎn),萬(wàn)家基金也認為可以開(kāi)始逐步樂(lè )觀(guān)起來(lái):一是主要A股指數的估值均處于相對低位,無(wú)論是從全球比較還是歷史比較來(lái)看,均處于底部區域位置,滬深300指數過(guò)去10年和過(guò)去5年的估值分位數都在30%以下;二是國內的房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步完成出清,目前房地產(chǎn)銷(xiāo)售和新開(kāi)工面積已經(jīng)低于均衡位置,未來(lái)在地產(chǎn)新政落實(shí)下,房地產(chǎn)全鏈條有望逐步企穩,進(jìn)而帶動(dòng)內需的修復;三是外部宏觀(guān)環(huán)境或邊際改善,美國的通脹數據下半年有望回落至3%以下,四季度降息的概率較高,而歐元區已經(jīng)率先降息,在海外的降息交易中,外需有望進(jìn)一步修復,同時(shí)全球流動(dòng)性環(huán)境也有望改善。

“從估值角度,當前A股整體估值并不貴,從價(jià)值投資的角度仍具吸引力?;久娼嵌?,預計下半年有諸多細分行業(yè)有望呈現出景氣加速的局面,如新一代人工智能資本開(kāi)支、電網(wǎng)設備資本開(kāi)支、船舶運輸業(yè)資本開(kāi)支和部分出海環(huán)節?;诖?,預計A股市場(chǎng)有望延續結構性特征,部分景氣加速的方向和低估值的穩定性?xún)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望迎來(lái)價(jià)值重估?!辈r(shí)基金行業(yè)研究部總經(jīng)理助理兼基金經(jīng)理黃繼晨談道。

匯添富外延增長(cháng)基金經(jīng)理蔡志文也提到,下半年A股市場(chǎng)震蕩上行有望延續。隨著(zhù)穩增長(cháng)政策的落實(shí)以及海內外補庫周期開(kāi)啟,A股上市公司整體盈利水平有望穩步修復,特別是上游資源、出口鏈企業(yè)、供給側出清行業(yè)也可能成為結構性亮點(diǎn)。

編輯:小茉

審核:木魚(yú)


責任編輯: 闕福生
聲明:證券時(shí)報力求信息真實(shí)、準確,文章提及內容僅供參考,不構成實(shí)質(zhì)性投資建議,據此操作風(fēng)險自擔
下載“證券時(shí)報”官方APP,或關(guān)注官方微信公眾號,即可隨時(shí)了解股市動(dòng)態(tài),洞察政策信息,把握財富機會(huì )。
網(wǎng)友評論
登錄后可以發(fā)言
發(fā)送
網(wǎng)友評論僅供其表達個(gè)人看法,并不表明證券時(shí)報立場(chǎng)
暫無(wú)評論
為你推薦
時(shí)報熱榜
換一換
    熱點(diǎn)視頻
    換一換