A股7月能否“翻身”?后市如何布局?機構這么說(shuō)
來(lái)源:第一財經(jīng)2024-06-28 16:03

展望七月,機構認為市場(chǎng)有望開(kāi)啟上漲行情,普遍看好出海、科技創(chuàng )新、新能源等領(lǐng)域。

六月最后一個(gè)交易日,上證指數早盤(pán)低開(kāi)高走,后受阻于10日均線(xiàn)壓制有所回落。以特高壓板塊為主導的電改板塊在充分回調后再起升勢。

展望七月,機構認為市場(chǎng)有望開(kāi)啟上漲行情,普遍看好出海、科技創(chuàng )新、新能源等領(lǐng)域。

三大股指6月均跌超3%

回顧6月A股市場(chǎng)走勢,在本月19個(gè)交易日中,上證指數有6天上漲,期間整體跌3.87%。

深證成指有10天上漲,期間整體跌5.51%;

創(chuàng )業(yè)板指期間整體跌6.74%。

據Wind數據,板塊方面,高頻PCB(月度漲幅17.89%)、ETC(月度漲幅15.85%)、運輸設備(月度漲幅8.43%)本月漲幅居前;醫藥商業(yè)(本月跌幅21.47%)、央企房地產(chǎn)(月度跌幅18.50%)、ST板塊(本月跌幅17.54%)跌幅居前。

個(gè)股方面,剔除本月上市的新股后,逸豪新材(月度漲幅90%)、滿(mǎn)坤科技(月度漲幅84%)、金溢科技(月度漲幅71%)漲幅居前;

跌幅居前三的分別是,退市園城(月度跌幅96%)、退市碳元(月度跌幅85%)、退市同達(月度跌幅79%)。

7月大概率會(huì )上漲

展望后市,華泰證券認為,在資金面、估值面、政策面的指引下,“七翻身”行情或仍可期待。中信證券也認為,隨著(zhù)7月份重要會(huì )議的召開(kāi),市場(chǎng)有望迎來(lái)政策預期的進(jìn)一步明確,這將對市場(chǎng)風(fēng)險偏好形成支撐,預計A股將迎來(lái)年度級別上漲行情的起點(diǎn),特別是當政策信號、價(jià)格信號和外部信號在三季度得到驗證后,市場(chǎng)有望直接開(kāi)啟上漲行情。

信達證券表示,7月以后,A股可能會(huì )開(kāi)啟上漲,主要的催化可能來(lái)自中報、經(jīng)濟數據和地產(chǎn)政策的影響。短期風(fēng)格擾動(dòng)方面,主要是市場(chǎng)調整后期的強勢股(紅利)補跌,部分資金交易層面的高低切(科創(chuàng )),風(fēng)格出現擾動(dòng)的時(shí)間大概率不超過(guò)1個(gè)月,上游周期股占優(yōu)的行情并沒(méi)有結束。

招商證券認為,7月進(jìn)入業(yè)績(jì)預告披露期,業(yè)績(jì)對風(fēng)格的影響權重上升,同時(shí)ETF有望持續為A股貢獻增量資金,支撐龍頭風(fēng)格表現。此外,7月三中全會(huì )改革主線(xiàn)以及月底政治局會(huì )議重點(diǎn)支持方向或將影響市場(chǎng)風(fēng)格,基于DCF定價(jià)模型的高ROE高FCF龍頭風(fēng)格有望相對占優(yōu)。

“雖然2月份以來(lái)的修復行情面臨波折,但今年預期最為悲觀(guān)時(shí)期可能已經(jīng)過(guò)去?!敝薪鸸颈硎?,當前A股市場(chǎng)整體估值已經(jīng)重新回到歷史偏底部水平, 下半年穩增長(cháng)政策加碼結合當前資本市場(chǎng)政策紅利下制度不斷完善,有助于繼續活躍資本市場(chǎng),再度提振投資者信心 ,下半年繼續多關(guān)注階段性及結構性機會(huì )。

機構看好這樣布局

對于后市可能占優(yōu)的方向,機構普遍看好出海、科技創(chuàng )新、新能源等領(lǐng)域。

信達證券認為,后續可能還會(huì )是上游周期和出海最強。短期風(fēng)格的擾動(dòng),主要是市場(chǎng)調整后期的強勢股(紅利)補跌,部分資金交易層面的高低切(科創(chuàng )),風(fēng)格出現擾動(dòng)的時(shí)間大概率不超過(guò)1個(gè)月。上游周期股占優(yōu)的行情并沒(méi)有結束。建議配置順序為上游周期>出海(汽車(chē)汽零、家電)>金融地產(chǎn)>AI、醫藥&半導體&新能源>消費。

平安證券表示,權益市場(chǎng)中期市場(chǎng)結構性機會(huì )在增加,建議圍繞基本面信號及政策方向布局。

一是受益于政策支持和產(chǎn)業(yè)趨勢雙輪驅動(dòng)的新質(zhì)生產(chǎn)力方向;

二是具有全球競爭力且受益于外需的企業(yè)出海板塊;

三是受供給約束影響更大且有望持續的漲價(jià)鏈;

四是持續配置穩健的紅利策略,關(guān)注高股息配置及向盈利預期轉化的擴散機會(huì )。

中金公司指出,陸家嘴論壇釋放積極資本市場(chǎng)改革信號,支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,證監會(huì )發(fā)布深化科創(chuàng )板改革8條措施,結合前期集成電路大基金三期成立、大飛機基礎研究基金設立等科技領(lǐng)域利好政策,科技創(chuàng )新領(lǐng)域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊有望表現相對活躍;外需較強背景下出口鏈行業(yè)和全球定價(jià)資源品仍有配置機會(huì );紅利資產(chǎn)近期雖有調整但中長(cháng)期邏輯未變;新能源等綠色板塊重點(diǎn)關(guān)注近期產(chǎn)業(yè)政策的邊際變化。

責任編輯: 李志強
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