昨日，A股主流指數(shù)下跌，地產(chǎn)股、醫(yī)藥股集體調(diào)整，銀行板塊護盤上漲。資金借道滬深300ETF等大盤寬基指數(shù)，單日凈流入68億元。

值得注意的是，近期滬指跌破3000點，資金借道股票ETF投資工具“越跌越買，大跌大買”，在股市調(diào)整期間明顯看到資金凈買入，當(dāng)日跌幅較大時，資金買入體量還明顯放大。自6月21日至今，五個交易日已經(jīng)狂買近500億元。

昨日資金凈流入超68億元，近七成資金涌入滬深300指數(shù)

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月27日，全市場902只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達到2.11萬億元。

在昨日股市震蕩調(diào)整中，資金借道股票ETF“越跌越買”，當(dāng)日基金份額增加37.46億份，按照區(qū)間成交均價測算，凈流入資金約為68億元。細分品類中，寬基ETF凈流入居前，達59.49億元。

而在近五個交易日中，股票ETF市場已經(jīng)累計吸金487億元，逼近500億元關(guān)口。

從資金流向看，滬深300ETF是資金凈流入的最大方向。其中，華泰柏瑞基金旗下的滬深300ETF昨日凈買入超20億元，嘉實、華夏、易方達旗下的滬深300ETF凈流入資金也都超過7億元，位居資金凈流入的前五強，四只龍頭產(chǎn)品凈流入資金累計超過45億元，占據(jù)當(dāng)日凈流入資金的近七成比例。

一位股票ETF基金經(jīng)理表示，股票ETF具有“越跌越買、大跌大買”的交易特點，在近期滬指跌破3000點，滬深300ETF成為資金較好的“抄底”工具，在市場低點分階段、大跌時買入，可以在底部積累較多籌碼，等股市回暖后將獲取更好回報。

中證500ETF凈流入超12億元，位居全市場第二位。此外，銀華、摩根、平安基金旗下的A50ETF，以及科創(chuàng)100ETF基金、創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)等，也位居資金凈流入的前列。

策略基金中，華泰柏瑞基金旗下的紅利低波ETF、招商基金旗下的中證紅利ETF等，凈流入資金也位居市場前列。雖然經(jīng)歷近期調(diào)整，中證紅利指數(shù)今年仍有8%左右的正收益，相對大盤指數(shù)超額收益明顯，相關(guān)的指數(shù)基金也持續(xù)受到資金的追逐。

針對A股基本面的變化，華安基金指數(shù)與量化投資部表示，市場在縮量調(diào)整中逐步積蓄動能，后續(xù)更明確的基本面改善信號或?qū)⒅问袌鲞M一步改善。

國泰基金也表示，受到近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)邊際偏弱影響，市場對宏觀經(jīng)濟增長修復(fù)的信心略有下滑，近期A股整體延續(xù)前期縮量調(diào)整態(tài)勢，大多指數(shù)收跌，海外資本市場降息交易和再通脹風(fēng)險之間的折返跑，對A股雖有擾動，但影響相對有限。綜合各方面因素來看，短期調(diào)整提供了逆向布局的時機。

在寬基指數(shù)凈流入中，頭部基金公司依然是吸金主力。

截至6月27日，易方達旗下ETF合計獲得12.27億元。其中，滬深300ETF易方達當(dāng)日獲得8.86億元凈流入，黃金ETF、醫(yī)藥ETF、中證A50ETF易方達、紅利ETF易方達也獲得超不同程度凈流入。

華夏基金ETF中，滬深300華夏獲7.18億元資金凈流入，規(guī)模達985.9億元?？苿?chuàng)100ETF華夏獲0.73億元凈流入，最新規(guī)模32.59億元，產(chǎn)品昨日成交額4.38億元，換手率13.36%。消費電子ETF獲0.65億元資金凈流入，規(guī)模達8.73億元。

中證1000ETF是資金流出一大方向

從資金流出方向看，昨日上證50ETF凈流出超4億元，位居全市場首位，但相對1125億元的產(chǎn)品管理規(guī)模，資金流動相對有限。

中證1000ETF是資金流出的一大方向，比如華夏、南方、廣發(fā)、富國基金旗下的中證1000ETF凈流出資金共計7億元。

在行業(yè)和主題ETF中，家電ETF、銀行ETF、養(yǎng)殖ETF、游戲ETF、半導(dǎo)體ETF等，位居行業(yè)的前列，但凈流出資金體量不超過1億元。

雖然多個行業(yè)ETF出現(xiàn)資金凈流出，但行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機會仍然受到機構(gòu)的關(guān)注。

針對銀行板塊的后市機會，民生加銀基金表示，近期央行“三箭齊發(fā)”下調(diào)個人住房公積金貸款利率0.25個百分點；取消全國首套和二套房商貸政策利率下限；下調(diào)首套房和二套房最低首付比例，在強有力政策刺激下，房地產(chǎn)企業(yè)不良率有望下降。當(dāng)前經(jīng)濟復(fù)蘇彈性較弱，但從整個周期視角展望，后續(xù)經(jīng)濟持續(xù)改善或有望推動銀行板塊估值。

談及半導(dǎo)體板塊機會，華安基金指數(shù)與量化投資部認為，近期國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司成立，除了延續(xù)對半導(dǎo)體設(shè)備和材料的支持外，更有可能將HBM等高附加值 DRAM 芯片列為重點投資對象。整體來看，半導(dǎo)體行業(yè)或已經(jīng)走出谷底，行業(yè)景氣度逐級回升，建議持續(xù)關(guān)注。

國泰基金也提到，當(dāng)前養(yǎng)殖板塊估值也仍處于歷史相對低位，中證畜牧養(yǎng)殖指數(shù)PB估值處在歷史20%分位附近，修復(fù)空間較大，或可考慮逢低分批布局養(yǎng)殖ETF。