三次折戟A股IPO,周六福轉戰沖刺港交所
來(lái)源:21綜合2024-06-28 11:59

在A(yíng)股沖刺IPO三戰三敗之后,知名珠寶商周六福又轉戰港交所。港交所網(wǎng)站6月27日披露了周六福提交的IPO申請,中金公司、中信建投國際為聯(lián)席保薦人。

對于此次赴港IPO,周六福在招股書(shū)中稱(chēng),考慮到港股上市后可取得境外資本及進(jìn)入海外市場(chǎng),亦能讓公司更廣為市場(chǎng)接受,因此公司決定赴港IPO。

三次折戟A股IPO

早在2019年5月,周六福就申請在深交所主板上市,但因受聘的會(huì )計師事務(wù)所正中珠江是康美藥業(yè)的長(cháng)期審計機構,在康美財務(wù)造假案發(fā)后被證監會(huì )立案調查,周六福的IPO審查隨之中止,并在同年12月遭發(fā)審委否決。

2020年9月,周六福再次向證監會(huì )提交上市申請材料,但因經(jīng)營(yíng)存疑,被證監會(huì )第十八屆發(fā)審委第154次會(huì )議二次否決。

時(shí)隔近兩年后的2022年7月,周六福又披露招股書(shū),申報深市主板上市,但一直沒(méi)有收到證監會(huì )的反饋意見(jiàn)。在實(shí)施全面注冊制后,2023年2月底其上市審核從證監會(huì )平移到深交所,3月26日收到首輪問(wèn)詢(xún),7月26日公司回復問(wèn)詢(xún),但遲遲未收到二輪問(wèn)詢(xún),也沒(méi)有進(jìn)入上市委會(huì )議環(huán)節,直到2023年11月17日終止。

因多次申報,在2023年的IPO首輪問(wèn)詢(xún)中,公司前次申報情況被深交所重點(diǎn)關(guān)注。

前次申報發(fā)審委會(huì )議提出,周六福存在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅遠高于同行業(yè)可比公司、加盟模式下實(shí)現的收入占比高、新增加盟商店均銷(xiāo)售額遠高于平均店均銷(xiāo)售額的原因及合理性等問(wèn)題。    

對此,深交所要求周六福說(shuō)明上述問(wèn)題在本次申報報告期內的整改情況。

周六福在回復中稱(chēng),2020年度至2022年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速與同行業(yè)上市公司較為可比,自營(yíng)業(yè)務(wù)得到較大程度的發(fā)展,加盟模式收入占比已下降至50.81%,新增加盟店店均銷(xiāo)售額與業(yè)務(wù)模式變化特點(diǎn)相匹配。前次申報發(fā)審委會(huì )議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題在本報告期內均已解決或具備合理解釋。          

收入逐年遞增加盟商門(mén)店占比過(guò)半

招股書(shū)顯示,周六福是中國領(lǐng)先且高速增長(cháng)的珠寶公司,通過(guò)公司的線(xiàn)下門(mén)店和線(xiàn)上銷(xiāo)售渠道提供高品質(zhì)且款式豐富的珠寶產(chǎn)品。根據弗若斯特沙利文的資料,以中國門(mén)店數目計,公司于2017年至2023年連續七年維持于中國珠寶市場(chǎng)前五大品牌之列,而以2021年至2023年的珠寶收入復合年增長(cháng)率計,公司于中國全國營(yíng)運中為眾珠寶公司之冠。

業(yè)績(jì)方面,報告期內,周六福收入分別為27.83億元、31.02億元及51.5億元。凈利潤分別為4.25億元、5.75億元及6.6億元。

值得注意的是,公司加盟模式收入占比較大,該部分收入報告期內每年占比過(guò)半。

報告期內,周六??考用四J将@得的收入分別為16.67億元、16.41億元及28.53億元,占總收入的比重分別為59.9%、52.9%和55.4%。其中,公司向加盟店銷(xiāo)售產(chǎn)品的收入分別為10.75億元、8.43億元及20.2億元,來(lái)自收取服務(wù)費的收入分別為5.92億元、7.98億元和8.33億元。

此外,報告期內,周六福在中國逾31個(gè)省份分別擁有3,694家、3,974家和4,288家加盟店,分別占門(mén)店總數的98.1%、98.1%及97.8%。而來(lái)自加盟模式的收入源于向加盟店銷(xiāo)售產(chǎn)品及向加盟商收取服務(wù)費。

可以看出,周六福的業(yè)績(jì)高度依賴(lài)加盟商。因此,招股書(shū)也提到,公司的收入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)受到該等加盟店表現的重大影響,而公司的成功部分取決于維持及加強與現有加盟商的關(guān)系以及繼續與其他加盟商建立新關(guān)系的能力。

責任編輯: 李志強
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