這家券商處罰正式落地。

5月5日華西證券公告，江蘇證監(jiān)局決定暫停公司保薦業(yè)務資格6個月，暫停期間自2024年4月28日至10月27日。

華西證券表示，對給投資者及社會各界帶來的困擾深表歉意，未來將汲取教訓，健全和完善投資銀行業(yè)務內(nèi)控機制，持續(xù)提升投資銀行業(yè)務質(zhì)量。

據(jù)華西證券2023年年報顯示，公司投行業(yè)務是第三大收入來源，去年收入1.85億元，不過有超過八成為債券業(yè)務貢獻。

保薦業(yè)務資格暫停直至10月底

距離華西證券收到處罰事先告知書半個月，公司在5月5日披露公告稱，處罰已正式落地。

據(jù)公告，江蘇證監(jiān)局決定對華西證券采取暫停保薦業(yè)務資格6個月的監(jiān)管措施，暫停期間自2024年4月28日至10月27日。

華西證券被罰與金通靈2019年定增保薦項目有關。江蘇證監(jiān)局表示，華西證券在該項目執(zhí)業(yè)過程中存在盡職調(diào)查工作未勤勉盡責、向特定對象發(fā)行股票上市保薦書存在不實記載，持續(xù)督導階段出具的相關報告存在不實記載以及持續(xù)督導現(xiàn)場檢查工作執(zhí)行不到位等問題，違反了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》相關規(guī)定。

早在今年1月初，江蘇證監(jiān)局已對金通靈進行處罰，該上市公司2017年至2022年期間虛增或虛減利潤總額分別占公司各年度披露利潤總額（絕對值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導致公司相應年度報告存在虛假記載。江蘇證監(jiān)局對金通靈責令改正，給予警告，并處以150萬元罰款；相關董監(jiān)高也被給予警告并罰款。

前述定增項目的兩名簽字保代也被處罰。根據(jù)華西證券公告，江蘇證監(jiān)局認定劉靜芳、張然為不適當人選，自監(jiān)管措施決定作出之日起2年內(nèi)不得擔任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務相關職務或者實際履行上述職務。

華西證券表示，公司將深刻汲取教訓、認真反思、加強管理，健全和完善投資銀行業(yè)務內(nèi)控機制，持續(xù)提升投資銀行業(yè)務質(zhì)量。公司將深入落實嚴把發(fā)行上市準入關、提高上市公司質(zhì)量、建設一流投資銀行等要求，切實履行好資本市場“看門人”的責任，不斷提高服務實體經(jīng)濟的能力。

投行收入結(jié)構(gòu)以債券為主

此次處罰對華西證券投行業(yè)務會有哪些沖擊，受到市場關注。據(jù)華西證券表示，前述監(jiān)管措施預計將對公司投行保薦業(yè)務開展等方面產(chǎn)生一定影響。

2023年年報顯示，華西證券投行業(yè)務收入為1.85億元，是繼經(jīng)紀與財富管理業(yè)務、信用業(yè)務后的第三大收入來源，該板塊去年同比下滑15.49%，對當年公司營收貢獻5.8%。

不過值得注意的是，華西證券投行收入以債券業(yè)務為主，2023年公司債券融資業(yè)務營業(yè)收入1.5億元，在投行收入中占比超過80%。

據(jù)華西證券介紹，公司2023年完成44只公司債、1只金融債的主承銷發(fā)行，承銷金額211.53億元。華西證券稱，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，在四川區(qū)域占有較大的市場份額，在地方政府債、綠色債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債、鄉(xiāng)村振興債等品種上建立優(yōu)勢，形成品牌。

在股權(quán)融資及財務顧問業(yè)務方面，華西證券完成的項目較少，這也與去年股權(quán)融資環(huán)境放緩有關。據(jù)悉，華西證券去年完成瑞星股份北交所上市、吉峰科技非公開發(fā)行股票、曉鳴股份可轉(zhuǎn)債等股權(quán)融資項目。新三板業(yè)務方面，公司去年完成了賽康智能、力協(xié)精工、永益泵業(yè)、銘豐股份4家企業(yè)的新三板掛牌，完成川機器人的股票定向發(fā)行。

展望今年IPO，全行業(yè)投行業(yè)務將面臨繼續(xù)“收縮”。業(yè)內(nèi)人士認為，券商投行今年工作重點主要在定增、債券、并購重組等方面。

華西證券談及今年經(jīng)營計劃時表示，將通過“研究+投資+投行”，以資本支持實體經(jīng)濟發(fā)展，用好“股債通”，培育一批科技含量高、符合強國戰(zhàn)略的中小企業(yè)，探索為企業(yè)提供全生命周期資本市場服務。集中突破特定行業(yè)或區(qū)域，聚焦細分領域打造專業(yè)品牌，向特色化、精品化方向轉(zhuǎn)型；通過“研究+投資+投行+財富管理”，為優(yōu)質(zhì)上市公司及其股東提供全方位的綜合金融服務。

定增保薦質(zhì)量不容小覷

除了華西證券外，還有其他券商在定增項目上被監(jiān)管關注。

4月中旬東吳證券因涉嫌國美通訊、紫鑫藥業(yè)非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務未勤勉盡責，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

東吳證券稱，公司將積極配合中國證監(jiān)會的相關工作，并嚴格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務。

據(jù)悉，紫鑫藥業(yè)在去年8月4日發(fā)布退市摘牌的公告，該公司最近一次定增是在2016年4月。而國美通訊在4月24日表示，因公司2023年度經(jīng)審計扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤均為負值，且扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入低于1億元；2023年度經(jīng)審計期末凈資產(chǎn)為負值，公司股票被實施*ST。

隨著多家券商因定增項目而被處罰，資深投行人士王驥躍曾向記者分析認為，可能是監(jiān)管希望提起投行對定增保薦質(zhì)量的關注，借此規(guī)范定增的保薦質(zhì)量。

有業(yè)內(nèi)人士認為，在過去相當長的時間內(nèi)，再融資項目對財務真實性的盡職調(diào)查，是依賴歷史上的審計報告的，如今保薦機構(gòu)需要對上市公司過去三年的財務真實性負責。

校對：陶謙